Malaysia Airline System (MAS) shares were suspended today and its 69% stake holder, sovereign fund Khazanah Nasional said that it was undertaking a corporate restructuring plan for the company.
At the time of writing the details of the restructuring plan were not made known but news of it hiving off its engineering division as a separate listed entity or an equity injection by Khazanah were making its rounds.
The pre-suspension price for MAS was 24 sen and the company’s share price had declined as much as 23 percent this year.
If the proposal takes shape, it will create a transaction worth almost RM1.38 billion. Khazanah will also acquire the shares that is doesn’t own in MAS at 27 sen per share.
Bloomberg had reported that the board of the company was convening this afternoon to discuss the company’s future direction.
MAS which has been affected badly by two major tragedies this year, the disappearance of Flight MH370 and the tragedy of Flight MH17 added stress to the company which was already reeling in losses.
MAS currently has a cash burn rate of RM5 million per day according to a report by Maybank IB which was released on June 23rd. This could exert pressure on its cash reserves but by the end of 2015 this could increase as much as 5 times and the one year time-line set by Khazanah earlier for restructuring could be too late.
MAS recorded a net loss of RM935 million for FY2013 and Maybank estimates its losses to balloon to RM1.2 billion for FY14.
In 2013, MAS successfully drove up the daily utilization hour of narrow-body planes from 9 to 11 hours.
The persistent high oil prices also acts against the company. According to Maybank, MAS would consume 15.8 million barrels of jet fuel in 2014. A US$1 per barrel increase in jet fuel prices on a full-year accounted basis would add RM51.4 million to costs.
Pong Teng Siew, the head of research at stockbroking company Inter Pacific Securities Sdn Bhd said that the government will most probably delist the company.
"My view is that the government (Khazanah) will buy out the remaining shareholders of MAS at the last traded price of 24 sen but it will continue to operate MAS,” said Pong.
Ranjit Singh
Fri Aug 08 2014
MAS: The national carrier has been grappling with losses in the past three years amounting to RM4.13 billion. - File Photo
Tiada kemunculan Amad, pertemuan Man United-Brentford
Kedua-dua pasukan Manchester United dan Brentford kehilangan seorang pemain kerana penggantungan untuk pertembungan Liga Perdana Inggeris Sabtu ini.
Singgah Sahur UMPSA santuni anak yatim, agensi keselamatan
Program Singgah Sahur UMPSA bukan sekadar bertujuan berkongsi rezeki, tetapi juga menjentik rasa keinsafan dan kesyukuran.
Sarawak Energy kini penaung Majlis Tenaga Dunia, pertama dari Asia Tenggara
Sarawak Energy secara rasmi menjadi penaung global Majlis Tenaga Dunia, sekali gus menjadikannya yang pertama dari rantau Asia Tenggara.
Dua lelaki tak mengaku rompak, menyamar polis
Dua lelaki dihadapkan ke Mahkamah Sesyen Seremban pada Jumaat atas pertuduhan melakukan rompak berkumpulan terhadap seorang lelaki, minggu lalu.
Pembinaan LRT Pulau Pinang tidak melibatkan tanah yang banyak
Menurut Menteri Pengangkutan Anthony Loke Kerajaan Negeri P.Pinang telah kenal pasti jajaran tersebut dan meminimakan pengambilan tanah dan tidak melibatkan bangunan-bangunan yang banyak.
Kemalangan: 45 maut kemalangan bas di Afrika Selatan
Seramai 45 maut dan seorang cedera parah selepas terlibat dalam kemalangan bas berhampiran Mamatlakala di wilayah utara Limpopo, Afrika Selatan, pada Khamis.
'Fast track' Mahkamah Syariah selesai kes cerai dalam masa sehari
Perkhidmatan laluan pantas atau 'fast track' Mahkamah Rendah Syariah Wilayah Persekutuan yang diperkenalkan pada 2021 berjaya menyelesaikan kes antaranya cerai dalam masa sehari.
Ops Samba 2.0: Ketirisan akibat penyeludupan di Kargo KLIA cecah RM2 bilion - KP SPRM
Jumlah ketirisan akibat kegiatan sindiket penyeludupan babitkan beberapa anggota Jabatan Kastam Diraja Malaysia di Kargo KLIA mencecah RM2 bilion bagi tempoh tiga tahun lepas.
Lebih 100 pelajar Nigeria berjaya dibebaskan tentera
Tentera Nigeria telah menyelamatkan pelajar dan kakitangan yang diculik oleh lelaki bersenjata dari sebuah sekolah di utara negara itu beberapa hari sebelum tarikh akhir pembayaran wang tebusan sebanyak $690,000 dolar.
Pembinaan Projek LRT Laluan Mutiara disasarkan bermula tahun ini
Kata Menteri Pengangkutan Anthony Loke, pelaksanaan keseluruhan projek dijangka memerlukan tempoh masa lebih kurang enam tahun dan disasarkan beroperasi pada tahun 2030.
Elon Musk kembali menjadi individu terkaya dunia
Elon Musk merampas kembali 'takhta' sebagai individu terkaya dunia selepas gelaran tersebut dipegang keluarga pemilik fesyen mewah LVMH, Bernard Arnault.
Saham Netflix jatuh 30 peratus
Penyusutan itu sekali gus membuatkan Netflix berdepan kerugian lebih 45 bilion dolar.
1MDB bayar Bloomberg senaraikan satu daripada dananya - Saksi
Bekas CEO 1MDB Mohd Hazem Abdul Rahman memberitahu Mahkamah Tinggi bahawa syarikat itu telah membayar agensi berita antarabangsa Bloomberg untuk menyenaraikan satu daripada dananya.
Cukai baharu hanya akan dipertimbang selepas negara pulih - Tengku Zafrul
Kerajaan akan memberi perhatian khusus kepada sektor-sektor yang terjejas akibat pandemik COVID-19 sebelum mempertimbangkan sebarang cukai baharu.
COVID-19: British Airways laksana penstrukturan semula, 12,000 bakal hilang kerja
Sekurang-kurangnya 12,000 pekerjaan milik syarikat penerbangan, British Airways (BA) berisiko hilang susulan kemerosotan permintaan mendadak bagi perjalanan udara akibat krisis penularan COVID-19.
PH akan gagal selagi pemimpin tidak berhenti bergaduh sesama sendiri - PM
PH akan gagal sekiranya 'pergaduhan' dalam kalangan sesama pemimpin tidak dihentikan, sekali gus mengikis kepercayaan rakyat, tegas Dr Mahathir Mohamad.
Pengurus aset Malaysia lebih yakin dengan pelaburan ESG - Tinjauan Bloomberg
Pengundian menunjukkan 67 peratus responden Malaysia percaya pelaburan portfolio bersepadu ESG akan memberikan prestasi yang lebih baik daripada portfolio bersepadu bukan ESG.
BN akan capai keputusan lebih baik daripada PRU13 - Najib
Pengerusi BN itu berkata perasaan optimis beliau itu adalah berdasarkan beberapa perkara, termasuk ketidakmampuan pakatan longgar pembangkang dan tidak wujudnya gerakan untuk menukar kerajaan.
Laporan Bloomberg mengenai rizab tidak seimbang, interpretasi tegar - BNM
Bank Negara Malaysia berkata artikel yang diterbitkan oleh Bloomberg bertajuk 'Malaysia Reserve Buffer Seen by Moody's as Among Weakest in Asia" hanya memberi tumpuan kepada penafsiran tegar.
'Tugas saya di 1MDB sudah selesai' - Arul Kanda
Kata Arul Kanda, salah faham tentang 1MDB berlaku apabila masalah dalam urusan perniagaan dicampuradukkan dengan politik.