The ringgit touched a 52 week low against the US dollar at 3.3567 on Monday, January 27 and the erosion of value of currencies across the globe was a major concern for investors.
One of the worst hit currencies was the Argentinian peso which has depreciated by 15 per cent against the US dollar year to date. The Turkish lira, the Russian rouble and the Indian rupee all witnessed currency declines against the US dollar while the South African rand sank to a 5 year low against the greenback.
According to the Financial Times (FT) , two main reasons cited for the decline in global currencies was the effects of the Federal Reserve’s tapering of its bond buying programme and China facing slower growth in 2014.
The ringgit depreciated against the Singapore dollar to 2.6040/6082 from 2.5969/6000 and eased against the yen to 3.2327/2369 from 3.1903/1944 . It fell against the British pound to 5.5378/5441 from 5.5321/5384 and weakened against the euro to 4.5531/5579 from 4.5395/5442.
HSBC in a foreign exchange report for its outlook on currencies for 2014 said that it expected the ringgit to face headwinds from “ various fronts,” current account surplus, high foreign exposure in local debt market, threat of higher inflation and elevated fiscal burden.
“Bank Negara Malaysia was among the least interventionist of central banks in Asia and we expect the ringgit to be volatile with a depreciation bias,” said HSBC in the report.
HSBC’s year end target for the ringgit of RM3.33 has been breached and the banking group has not revised its target.
Malaysia weakening current account surplus and high foreign holding of government debt at 37.4 per cent of total outstanding debt was a major cause for concern.
While a weaker ringgit, was positive for exporters it would be negative for importers and would be detrimental for the average Malaysian as Malaysia depends heavily on imported food. Malaysians planning to travel overseas would probably have to spend more for their travels.
Malaysia GDP is poised to grow by 5 to 5.5 per cent for 2014 but persistent weakness in the Ringgit may cast doubts on this growth especially if real interest rates turn negative.
A negative real interest rate environment occurs when the inflation rate exceeds interest rates.
In November 2013, the Consumer Price Index (CPI) was at 3.2 per cent and if inflation continues to creep upwards the possibility of Malaysia being in negative real interest rate environment is not too remote.
Ranjit Singh
Mon Jan 27 2014
AWANI Ringkas: Delegasi ke Gaza jalani latihan antikeganasan
Ikuti rangkuman berita utama yang menjadi tumpuan sepanjang hari di Astro AWANI menerusi AWANI Ringkas.
Bursa Malaysia dibuka meningkat, pelabur tumpu saham dengan rizab tunai tinggi
Pada 9.22 pagi, indeks petunjuk utama FTSE Bursa Malaysia KLCI (FBM KLCI) menokok 4.86 mata kepada 1,549.62 daripada penutupan Khamis iaitu 1,544.76.
[LAPOR LANGSUNG] Israel serang Iran, peluru berpandu Zionis bedil Isfahan
Letupan kedengaran di lapangan terbang di bandar Isafahan di Iran tetapi puncanya masih belum dapat dipastikan.
"Itu fake news, saya tidak tahu siapa reka cerita" - Angeline Tan jawab dakwaan hamil
Kata Angeline, pada usia begini, dia dan suami mahu hidup tenang serta memadai timang cucu sahaja.
Polis buru suspek pecah rumah sebabkan kerugian kira-kira RM5,000
Polis berjaya mendapat kesan cap jari dipercayai milik suspek.
Penerbangan ke Tehran, Isfahan dan Shiraz digantung
Penggantungan itu berkuat kuasa serta-merta, tetapi penerbangan belum dibatalkan, kata pengarah itu.
RHB tingkatkan sasaran perkhidmatan kewangan mampan kepada RM50 bilion menjelang 2026
RHB tingkatkan sasaran perkhidmatan kewangan mampan 2026 kepada RM50 bilion berbanding RM20 bilion sebelum ini berikutan pencapaian kukuh setakat ini.
Ringgit dibuka rendah berbanding dolar AS
Ringgit susut berbanding dolar AS pada sesi awal Jumaat ketika unit negara maju itu meneruskan pengukuhannya.
[TERKINI] Peluru berpandu Israel jatuh di Iran
Peluru berpandu dipercayai milik Israel mengenai sebuah tapak di Iran, menurut laporan ABC News memetik seorang pegawai tertinggi Amerika Syarikat (AS).
Agensi berita Iran FARS pula berkata, letupan kedengaran di lapangan terbang di bandar Isafahan di Iran tetapi puncanya masih belum dapat dipastikan.
CNN turut melaporkan beberapa penerbangan yang melalui ruang udara Iran telah dilencongkan.
Agensi berita Iran FARS pula berkata, letupan kedengaran di lapangan terbang di bandar Isafahan di Iran tetapi puncanya masih belum dapat dipastikan.
CNN turut melaporkan beberapa penerbangan yang melalui ruang udara Iran telah dilencongkan.
Kepulangan Syamer kekuatan tambahan Penang FC - Jurulatih
Pengalaman Syamer bersama pasukan JDT dan skuad kebangsaan merupakan peluang terbaik untuk membantu pasukan bersaing dengan lebih hebat.
Ringgit kekal berdaya tahan meskipun dolar AS mengukuh
Semua mata wang sedang bergelut dengan penurunan berbanding mata wang dolar AS di peringkat global.
Ringgit ditutup rendah berbanding dolar AS
Pada 6 petang, ringgit susut kepada 4.7945/7970 berbanding dolar AS 4.7785/7815 ketika ditutup pada Isnin.
Ringgit ditutup rendah berbanding dolar AS
Pada 6 petang, ringgit turun kepada 4.7505/7545 berbanding dolar AS daripada 4.7460/7490 ketika ditutup pada Jumaat lepas.
Usaha terselaras kukuhkan ringgit, tiada rancangan bagi kawalan modal - BNM
Sejak 26 Februari, ringgit merupakan satu-satunya mata wang serantau yang mengukuh berbanding dolar AS, iaitu meningkat sebanyak 0.6 peratus.
Ringgit ditutup tinggi berikutan permintaan yang bertambah baik
Pada 6 petang, ringgit meningkat kepada 4.7215/7280 berbanding dolar AS daripada 4.7320/7370 pada semalam.
Ringgit susut selepas peningkatan dua hari menjelang data inflasi AS
Pada 6 petang, ringgit menyusut kepada 4.7320/7370 berbanding dolar AS daripada 4.7109/7220 semasa ditutup pada Selasa.
Ringgit ditutup tinggi berbanding dolar AS
Pada 6 petang, ringgit meningkat kepada 4.7109/7220 berbanding dolar AS 4.7205/7270 ketika ditutup pada Isnin.
Ringgit diunjur mengukuh tahun ini didorong pembaharuan struktur, prospek positif - BNM
Ringgit berada dalam kedudukan baik untuk mengukuh pada 2024, didorong oleh pembaharuan struktur dan prospek pertumbuhan yang positif.
Ringgit ditutup kukuh berbanding dolar AS, mata wang utama lain
Pada 6 petang, ringgit menokok kepada 4.7205/7270 berbanding dolar AS daripada 4.7340/7390 semasa ditutup pada Jumaat.
Ringgit ditutup rendah berbanding dolar AS
Pada 6 petang, ringgit susut kepada 4.7340/7390 berbanding dolar AS 4.7140/7170 ketika ditutup pada Khamis.