Malaysia Airline System (MAS) shares were suspended today and its 69% stake holder, sovereign fund Khazanah Nasional said that it was undertaking a corporate restructuring plan for the company.
At the time of writing the details of the restructuring plan were not made known but news of it hiving off its engineering division as a separate listed entity or an equity injection by Khazanah were making its rounds.
The pre-suspension price for MAS was 24 sen and the company’s share price had declined as much as 23 percent this year.
If the proposal takes shape, it will create a transaction worth almost RM1.38 billion. Khazanah will also acquire the shares that is doesn’t own in MAS at 27 sen per share.
Bloomberg had reported that the board of the company was convening this afternoon to discuss the company’s future direction.
MAS which has been affected badly by two major tragedies this year, the disappearance of Flight MH370 and the tragedy of Flight MH17 added stress to the company which was already reeling in losses.
MAS currently has a cash burn rate of RM5 million per day according to a report by Maybank IB which was released on June 23rd. This could exert pressure on its cash reserves but by the end of 2015 this could increase as much as 5 times and the one year time-line set by Khazanah earlier for restructuring could be too late.
MAS recorded a net loss of RM935 million for FY2013 and Maybank estimates its losses to balloon to RM1.2 billion for FY14.
In 2013, MAS successfully drove up the daily utilization hour of narrow-body planes from 9 to 11 hours.
The persistent high oil prices also acts against the company. According to Maybank, MAS would consume 15.8 million barrels of jet fuel in 2014. A US$1 per barrel increase in jet fuel prices on a full-year accounted basis would add RM51.4 million to costs.
Pong Teng Siew, the head of research at stockbroking company Inter Pacific Securities Sdn Bhd said that the government will most probably delist the company.
"My view is that the government (Khazanah) will buy out the remaining shareholders of MAS at the last traded price of 24 sen but it will continue to operate MAS,” said Pong.
Ranjit Singh
Fri Aug 08 2014
MAS: The national carrier has been grappling with losses in the past three years amounting to RM4.13 billion. - File Photo
Kertas kabinet wujud sektor sukan dibentang dalam tempoh sebulan - Hannah
Hannah berkata dengan data yang lebih menyeluruh melibatkan sektor industri sukan nanti, pihaknya akan mampu merangsang pertumbuhan sukan di negara ini dengan lebih baik.
Tiga Syarikat Semikonduktor umum melabur di Pulau Pinang - Kon Yeow
Tiga syarikat semikonduktor dari China menyatakan komitmen untuk membuat pelaburan baharu di Pulau Pinang.
Pindaan garis panduan lawatan: Sekolah diharap susun semula program - Fadhlina
Semua sekolah diharap dapat menyusun semula program lawatan masing-masing berikutan pindaan Garis Panduan Lawatan Murid Sekolah pada tahun lepas bagi mengukuhkan pembelajaran di luar kelas, kata Menteri Pendidikan, Fadhlina Sidek.
Kebajikan pendidikan anak-anak dijaga sehingga tamat sekolah - KPM
Kementerian Pendidikan Malaysia akan memastikan kebajikan pendidikan anak-anak 10 pegawai dan anggota Tentera Laut Diraja Malaysia yang terkorban dalam nahas helikopter di Lumut, Perak, terus dijaga sehingga mereka tamat persekolahan.
Chegubard ditahan polis berkaitan hantaran mengenai kasino di Forest City
Chegubard ditahan di Ibu Pejabat Polis Daerah (IPD) Dang Wangi di sini berkaitan hantaran mengenai pengoperasian kasino di Forest City pada Sabtu.
Zahid minta pihak dalam BN buka "buku baharu"
Ahmad Zahid menegaskan senario politik tanah air sudah berubah dan terdapat banyak video lama dari parti lawan yang meminta pengundi menyokong DAP.
Malaysia kongsi pengalaman dalam usaha berterusan mempertahan Palestin
Delegasi negara akan berkongsikan peranan Malaysia dalam usaha berterusan mempertahankan nasib Palestin dalam Persidangan Liga Parlimen Al-Quds kelima yang berlangsung di Istanbul, Turki pada Sabtu.
Universiti Malaya mohon maaf kepada seluruh rakyat Malaysia
Jabatan Pengajian Antarabangsa dan Strategik, Universiti Malaya memohon maaf kepada seluruh rakyat Malaysia berhubung kenytaaan tidak bertanggungjawab Profesor Dr Bruce Gilley pada 24 April lalu.
Genting Malaysia nafi terbabit perbincangan
Selepas Berjaya Corporation Bhd dan Kerajaan Negeri Johor, kini Genting Malaysia Bhd pula menafikan sebarang penglibatan dalam perbincangan mengenai pengoperasian kasino di Forest City, Johor.
Berita tempatan pilihan sepanjang hari ini
Berikut adalah berita yang paling menjadi tumpuan sepanjang Sabtu, 27 April 2024.
Elon Musk kembali menjadi individu terkaya dunia
Elon Musk merampas kembali 'takhta' sebagai individu terkaya dunia selepas gelaran tersebut dipegang keluarga pemilik fesyen mewah LVMH, Bernard Arnault.
Saham Netflix jatuh 30 peratus
Penyusutan itu sekali gus membuatkan Netflix berdepan kerugian lebih 45 bilion dolar.
1MDB bayar Bloomberg senaraikan satu daripada dananya - Saksi
Bekas CEO 1MDB Mohd Hazem Abdul Rahman memberitahu Mahkamah Tinggi bahawa syarikat itu telah membayar agensi berita antarabangsa Bloomberg untuk menyenaraikan satu daripada dananya.
Cukai baharu hanya akan dipertimbang selepas negara pulih - Tengku Zafrul
Kerajaan akan memberi perhatian khusus kepada sektor-sektor yang terjejas akibat pandemik COVID-19 sebelum mempertimbangkan sebarang cukai baharu.
COVID-19: British Airways laksana penstrukturan semula, 12,000 bakal hilang kerja
Sekurang-kurangnya 12,000 pekerjaan milik syarikat penerbangan, British Airways (BA) berisiko hilang susulan kemerosotan permintaan mendadak bagi perjalanan udara akibat krisis penularan COVID-19.
PH akan gagal selagi pemimpin tidak berhenti bergaduh sesama sendiri - PM
PH akan gagal sekiranya 'pergaduhan' dalam kalangan sesama pemimpin tidak dihentikan, sekali gus mengikis kepercayaan rakyat, tegas Dr Mahathir Mohamad.
Pengurus aset Malaysia lebih yakin dengan pelaburan ESG - Tinjauan Bloomberg
Pengundian menunjukkan 67 peratus responden Malaysia percaya pelaburan portfolio bersepadu ESG akan memberikan prestasi yang lebih baik daripada portfolio bersepadu bukan ESG.
BN akan capai keputusan lebih baik daripada PRU13 - Najib
Pengerusi BN itu berkata perasaan optimis beliau itu adalah berdasarkan beberapa perkara, termasuk ketidakmampuan pakatan longgar pembangkang dan tidak wujudnya gerakan untuk menukar kerajaan.
Laporan Bloomberg mengenai rizab tidak seimbang, interpretasi tegar - BNM
Bank Negara Malaysia berkata artikel yang diterbitkan oleh Bloomberg bertajuk 'Malaysia Reserve Buffer Seen by Moody's as Among Weakest in Asia" hanya memberi tumpuan kepada penafsiran tegar.
'Tugas saya di 1MDB sudah selesai' - Arul Kanda
Kata Arul Kanda, salah faham tentang 1MDB berlaku apabila masalah dalam urusan perniagaan dicampuradukkan dengan politik.