Malaysia's 2016 economic growth rate is expected to remain challenging, fueled by the volatility of the global financial market, the drop in commodity prices, the strengthening US dollar as well as the economic slowdown in China.
According to the 2015/2016 Economic Report, the national economy is expected to grow 4 to 5 percent, namely driven by domestic demand.
Private sector spending will remain a significant contributor as it is expected to be the main component of domestic demand with an expected growth rate of 6.4 percent next year.
Private sector consumption contributed 3.9 percent to the country's Gross Domestic Product (GDP) in the first half of 2015.
While private sector investment totaled RM108.5 billion within the same period with 81 percent being local investments.
Initiatives will be undertaken by the government to increase consumption through the increase of disposable incomes by generating more jobs and curbing the rise in living costs.
While from an investment standpoint, iniatives will also be taken to restore investor confidence through fostering of a conducive investing environment.
Despite the depreciation of the ringgit, inflation is expected to remain low as a result of the drop in global crude oil prices the slowdown and the wearing down of the effects of the Goods and Service Tax (GST) implemented in April.
The inflation rate for the first 8 months of the year saw a growth rate of 1.9 percent compared to 3.3 percent during the same period in 2014.
For 2016, inflation is forecasted to be in the range of 2 to 3 percent resulting from the depreciation of the local currency which affects import costs.
While the fiscal deficit is expected to stand at 3.1 percent for 2016 as opposed to the 3.2 percent target set for the current year.
As for export, the main concern is the inability of local exporters to strengthen their presence in the global supply chain namely in the technology sector as well as areas of new growth.
This includes the under-utilization of the free trade agreements ratified in the past.
2016 therefore, looks a challenging year for Malaysia especially under the lense of strengthening the domestic economy's resillience and ensuring the sustainability of public finance.
Astro Awani
Fri Oct 23 2015
According to the 2015/2016 Economic Report, the national economy is expected to grow 4 to 5 percent, namely driven by domestic demand.
Pentadbiran Biden arah semua agensi persekutuan AS lantik ketua pegawai AI
Pentadbiran Presiden Joe Biden telah mengarahkan semua agensi persekutuan negara itu melantik seorang ketua pegawai Kecerdasan Buatan (AI) untuk menyelia semua teknologi berkaitan.
Gempur: Masalah lambakan kereta usang membelenggu penduduk
Lambakan kereta tersadai di kawasan flat Sri Pantai menyebabkan penduduk berdepan masalah kekurangan parkir. Ada yang sudah berbulan malah ada yang bertahun tersadai sehingga menyebabkan kesesakan di kawasan parkir. Walaupun beberapa kali pihak berkuasa menunda kenderaan, tetapi masalah ini terus berulang.
Ramai serbu Jalan TAR tapi belum cukup meriah
Saban tahun, Jalan Tunku Abdul Rahman (TAR) meriah tatkala menghampiri Hari Raya Aidilfitri namun tahun ini, selepas lebih dua minggu Ramadan, suasananya masih belum cukup meriah berbanding tahun-tahun sebelumnya.
Kerajaan digesa buat semakan undang-undang atasi 'lanun digital'
Kerajaan digesa untuk membuat semakan undang-undang bagi mengukuhkan kuasa penguatkuasaan dalam membantu mereka bertindak dengan lebih pantas demi kedaulatan digital Malaysia.
Tambahan 300 kaunter fizikal seluruh negara
DOSM menambah 300 kaunter PADU secara fizikal di seluruh negara.
[INFOGRAFIK] Sistem e-Dereg
Berikut adalah sedikit infografik berkenaan Sistem e-Dereg. Sila klik video untuk berita selanjutnya.
Kerja ganti paip lama di Seluruh Sarawak bermula tahun ini
Sarawak akan memulakan kerja-kerja penggantian saluran paip lama sepanjang 2,740 kilometer di seluruh negeri itu bermula tahun ini.
Julaihi beri jaminan bekalan air di Sarawak pada Hari Raya mencukupi
Menteri Utiliti dan Telekomunikasi Sarawak mengingatkan orang ramai supaya elakkan pembaziran meskipun bekalan air ketika Hari Raya nanti dijamin mencukupi.
90 peratus kawasan terlibat kebakaran hutan berjaya dipadamkan
Operasi pemadaman kebakaran hutan di Kuala Baram sejak seminggu lalu berjaya dengan 90 peratus api dikawasan terjejas berjaya dipadamkan.
Pembantu bengkel diberkas, bakar mercun tengah jalan
Tindakan seorang lelaki membakar mercun di tengah jalan ketika menyertai perarakan mengiringi upacara pengebumian dekat pekan Banting di sini mengundang padah apabila diberkas polis pada Rabu.
TPM ulangi amaran kepada anggota parlimen BN yang bersekongkol dengan pembangkang
Zahid berkata dia tahu sesiapa Anggota Parlimen BN yang terlibat dalam konspirasi untuk menjatuhkan kerajaan dan perdana menteri.
Cadangan peruntukan RM18 bln bukti komitmen kerajaan, Petronas bangunkan RAPID
JPDC menyifatkan cadangan dalam Bajet 2016 menjadi suntikan bagi usaha pembangunan projek Kompleks Petroleum Bersepadu Pengerang (PIPC) selain memberi manfaat besar kepada rakyat Johor.
Bajet 2016 rangsang penggunaan pengangkutan awam
Prasarana melihat beberapa cadangan dalam Bajet 2016 bertepatan dengan aspirasi kerajaan untuk meningkatkan penggunaan pengangkutan awam kepada 40 peratus menjelang tahun 2030.
#Bajet2016: Kerajaan dengar keluhan kelas pertengahan di Malaysia
Mulai tahun depan, kumpulan M40 iaitu kelompok isi rumah yang berpendapatan antara RM3,860 hingga RM8,320 akan mendapat beberapa insentif dalam bentuk lebihan pendapatan.
Bajet 2016: Ringgit susut 26.4 peratus sejak awal tahun
Laporan ekonomi 2015/2016 menyebut nilai ringgit susut 26.4 peratus berbanding Dolar AS sehingga akhir September.
Bajet 2016: Program Perumahan Rakyat catat pencapaian baik
Menurut laporan ekonomi 2015/2016, sejumlah 120,751 unit sedang dalam perancangan dengan RM1.2 bilion dibelanjakan sehingga Ogos untuk PR1MA.
Bajet 2016: Ekonomi 2016 terus berdepan cabaran
Menurut laporan ekonomi negara 2015/2016, ekonomi diramal tumbuh 4 peratus ke 5 peratus dipacu permintaan domestik.
Bajet 2016: Pembinaan kediaman berkembang sederhana pada separuh pertama
Laporan ekonomi 2015/2016 menyebut penurunan itu susulan sentimen berhati-hati pemaju perumahan dan persekitaran tidak menentu.
Bajet 2016: Kutipan GST dijangka RM27 bilion tahun ini
Kutipan Cukai Barangan dan Perkhidmatan (GST) dijangka mencecah RM27 bilion bagi tahun penuh 2015 berbanding unjuran asal RM21.7 bilion.
Bajet 2016: Pinjaman perbankan catat pertumbuhan sederhana 8 bulan pertama
Kelulusan pinjaman terkumpul juga kembali positif merekodkan 1.5 peratus pertumbuhan kepada RM260.8 bilion bagi tempoh 8 bulan pertama.