The mega bank merger of CIMB Group Holdings Bhd, RHB Capital Bhd and Malaysia Building Society Bhd (MBSB) will likely start in the first quarter of 2015, upon receiving the nod from Bursa Malaysia and shareholders.
RHB Islamic Bank Bhd managing director/chief executive officer, Ibrahim Hassan, said the banks now were at discussion stage to finalise the proposed merger.
"At this moment, we are working hard towards meeting the due diligence (investigation and audit of the proposed merger) and we are also conducting integration meetings," he told a media conference at the 11th Kuala Lumpur Islamic Finance Forum 2014 here Monday.
Ibrahim said the meetings were an ongoing process and they had not decided on the holding bank nor the 'captain' of the merger.
It was reported that all the three banks announced to Bursa Malaysia that the merger would see the CIMB Group, which is the second largest banking group in Malaysia, dispose of all its assets and liabilities of RHB Cap via a share swap at an exchange ratio of one RHB Cap share for 1.38 CIMB Group shares.
This is based on a benchmark price of RM7.27 per CIMB Group share and RM10.03 per RHB Cap share, translating into a price-to-book value (P/BV) ratio of 1.7 times and 1.44 times for CIMB Group and RHB Cap, respectively.
This valuation is based on CIMB Group and RHB Cap's book values of RM4.28 and RM6.97 as at June 30.
In terms of the all-share swap for the merger, this will require an issuance of 6.04 billion new RHB Cap shares and enlarge the share capital of RHB Cap to 8.61 billion shares.
The second part of the deal involves the proposed merger of CIMB Islamic, RHB Islamic and MBSB to create a mega-Islamic bank.
This newly-created mega Islamic bank will remain a subsidiary of the merged CIMB-RHB.
Under this deal, CIMB Islamic will acquire all the assets and liabilities of MBSB at RM7.77 billion, or RM2.82 per share. MBSB shareholders will have a choice either to accept cash or new shares in the unlisted CIMB Islamic group.
At RM2.82 per MBSB share, this represents a P/BV of 1.91 times.
Bernama
Mon Nov 10 2014
Under this deal, CIMB Islamic will acquire all the assets and liabilities of MBSB at RM7.77 billion, or RM2.82 per share.
[TERKINI] KWSP akan struktur semula akaun KWSP kepada tiga akaun
Kumpulan Wang Simpanan Pekerja (KWSP) mengumumkan inisiatif penstrukturan semula akaun KWSP berkuat kuasa 11 Mei 2024 bagi tujuan menambah baik keselamatan pendapatan persaraan di samping memenuhi keperluan kitaran hidup ahli.
KWSP struktur semula kepada tiga akaun mulai 11 Mei
Akaun KWSP akan distruktur semula daripada dua kepada tiga, iaitu Akaun Persaraan, Akaun Sejahtera dan Akaun Fleksibel.
Malaysia, Jepun perkukuh kerjasama dalam sektor pembinaan
Kedua-dua negara juga berhasrat memperkukuhkan kerjasama mengenai perkongsian maklumat dalam pengurusan dan penyelenggaraan lebuh raya, cerun serta pertukaran tenaga kepakaran dan teknikal.
Apple dilapor kurangkan pengeluaran Vision Pro susulan permintaan rendah
Walaupun jualan pada awalnya amat memberangsangkan, momentum tidak berterusan kerana unit awal hanya dibeli oleh peminat paling tegar Apple.
Nahas dua kenderaan punca insiden kecoh semasa pengebumian pegawai TLDM - Polis
Siasatan awal mendapati kejadian berlaku pada jam 7.45 malam selepas pemandu kereta terlanggar sebuah motosikal berhampiran dengan masjid.
KL20: MYStartup platform boosts Malaysia’s startup ecosystem
KL20: Shariah-compliant startup revolution
Ringgit dibuka rendah berikutan dolar kekal tinggi menjelang data KDNK AS
Pada 9 pagi, ringgit susut kepada 4.7825/7870 berbanding dolar AS daripada 4.7765/7780 ketika ditutup pada Rabu.
Isu penceramah pro-Zionis: 'Keluar! Anda tidak dialukan di negara ini!' - Rakyat Malaysia
Pada Rabu, Universiti Malaya (UM) mendapat kecaman kerana membenarkan Gilley menyebarkan propaganda Zionis dalam ceramahnya di universiti.
AWANI Ringkas: Mangsa nahas helikopter dikebumi hari ini
Ikuti rangkuman berita utama yang menjadi tumpuan sepanjang hari di Astro AWANI menerusi AWANI Ringkas.
Bank berjaya sekat RM383 juta urus niaga penipuan pada 2023
Chong berkata, pencapaian 15 bank di Malaysia membuktikan komitmen mereka terhadap langkah pencegahan penipuan yang kukuh.
Kadar antara bank jangka pendek ditutup stabil, disokong operasi BNM
Bank pusat menawarkan tender pasaran wang konvensional, satu tender repo berbalik dan satu tender Qard.
Bank dan syarikat telekomunikasi di Singapura mungkin perlu bayar kepada mangsa penipuan
SRF menetapkan tanggungjawab relevan kepada institusi kewangan dan syarikat telekomunikasi untuk mengurangkan penipuan pancingan data.
Bank-bank sambut baik ciri-ciri progresif dalam Belanjawan 2024
CEO OCBC Bank Tan Chor Sen berkata, inisiatif kerajaan berpandangan jauh dalam mencapai cita-cita Ekonomi MADANI.
Permodalan sistem perbankan Malaysia kekal kukuh pada separuh pertama 2023 - BNM
BNM berkata, nisbah perlindungan mudah tunai dan nisbah pendanaan stabil bersih agregat kekal jauh melebihi paras minimum pengawalseliaan.
Tiga cedera ringan, polis bantuan tertembak lantai bank
Tiga cedera ringan apabila seorang polis bantuan lelaki dipercayai terlepas tembakan ketika berurusan di sebuah bank di Pekan Jasin, di sini, pada Selasa.
Pertumbuhan pinjaman bank diunjur lebih perlahan jika KDNK lebih lemah daripada jangkaan - Maybank IB
Pertumbuhan pinjaman terus menjadi menyederhana pada Julai 2023 kepada 4.2% dari tahun ke tahun.
6 bank Itali jadi mangsa serangan siber
Enam bank utama Itali mendakwa menjadi mangsa serangan siber kumpulan penggodam pro-Rusia dikenali NoName057(16), lapor Sputnik memetik media Itali pada Selasa.
Bank tingkatkan ciri-ciri keselamatan bagi perangi penipuan, scam
Institusi perbankan di Malaysia akan terus menyesuaikan dan menambah baik ciri-ciri keselamatan mereka, selaras dengan lima langkah utama Bank Negara Malaysia (BNM) untuk memerangi penipuan kewangan.
Peminjam perlu hubungi bank bincang pilihan bayaran balik kewangan
ABM sedia bantu peminjam perniagaan kecil yang hadapi kesukaran membayar balik hutang disebabkan peningkatan kos pinjaman berikutan kenaikan OPR.