CIMB Group Holdings Bhd, RHB Capital Bhd and Malaysia Building Society Bhd (MBSB) today announced that an application has been made to Bank Negara Malaysia to seek approval for its proposed three-way merger.
The merger will see a share swap between CIMB Group and RHB Capital at an exchange ratio of 1.38 (one RHB Capital share for 1.38 CIMB Group share).
This is based on a benchmark price of RM7.27 per CIMB Group share and RM10.03 per RHB Capital share, according to joint statement by CIMB Group, RHB Capital and MBSB.
CIMB Group shareholders will own 70 per cent of the merged CIMB-RHB Group and RHB Capital shareholders the remaining 30 per cent.
In tandem, CIMB Islamic, RHB Islamic and MBSB would merge to form a mega Islamic bank.
This would be done at a price of RM2.82 per MBSB share, and MBSB shareholders would have the option of receiving cash or CIMB Islamic shares as consideration.
It is envisaged that the newly-created mega Islamic bank would remain a subsidiary of the merged CIMB-RHB in partnership with ex-MBSB and/or new strategic shareholders.
According to the statement, the deal is expected to complete in mid-2015.
The parties would now move towards the due diligence process in view of signing a definitive sale and purchase agreements (SPA) in early 2015.
Following the SPA, consent of other regulators and shareholders will be sought.
The merged entity would be a major Asean financial powerhouse and a mega Islamic bank.
Shares of CIMB Group, MBSB and RHB Capital, which were suspended today were last traded at RM6.98, RM2.37 and RM8.70, respectively.
CIMB Group's acting group chief executive, Datuk Tengku Zafrul Tengku Abdul Aziz, said the exercise will cement CIMB Group's position among the top banks in Asean and bring a host of value creation opportunities for its stakeholders.
"We are excited that we can now move forward and work towards seeking the necessary approvals to effect this merger," he said.
RHB Capital group managing director, Kellee Kam, said the merger will enable the bank to become a regional financial powerhouse via the merged entity.
"The task ahead for us now is to ensure that we meet all the expectations of our stakeholders, thereby creating new opportunities for our employees, enhanced services and product offerings for our customers, and increasing returns and value for our shareholders," Kam said.
President/chief executive officer of MBSB, Datuk Ahmad Zaini Othman, said the strategic rationale for the merger and the subsequent creation of a mega Islamic bank is clear and MBSB is focused on getting this to the finish line.
"This move charts another significant milestone in the history of MBSB since its inception and we are happy to be part of this corporate exercise," he said.
Bernama
Thu Oct 09 2014
The deal is expected to complete in mid-2015.
[INFOGRAFIK] Calon Perpaduan | N.06 Kuala Kubu Baharu
Apa yang perlu anda tahu tentang calon Perpaduan bagi PRK N.06 Kuala Kubu Baharu.
[INFOGRAFIK] Calon Perikatan Nasional | N.06 Kuala Kubu Baharu
Apa yang perlu anda tahu tentang calon Perikatan Nasional bagi PRK N.06 Kuala Kubu Baharu.
Pertandingan empat penjuru N.06 Kuala Kubu Baharu
Untuk perkembangan lanjut berkaitan Pilihan Raya Kecil Kuala Kubu Baharu kita bersama rakan setugas, Firdaus Azil.
PRK Kuala Kubu Baharu saksikan pertandingan empat penjuru
Perkara itu disahkan oleh Pegawai Pengurus bagi PRK tersebut, Yuhanas Auree Kamaruddin di Pusat Penamaan Calon PRK Kuala Kubu Bharu, Dewan Serbaguna dan Kompleks Sukan Daerah Hulu Selangor kira-kira jam 10.38 pagi, pada Sabtu.
KKR, CIDB zahir hasrat hantar pekerja ke Nagasaki teroka kemahiran TVET
KKR menerusi agensinya Lembaga Pembangunan Industri Pembinaan Malaysia (CIDB) berhasrat memulakan penghantaran pekerja ke Nagasaki, Jepun menjelang suku keempat tahun ini.
Piala Thomas: Leong Jun Hao lakar kebangkitan, pastikan kemenangan Malaysia!
Leong Jun Hao melakar kebangkitan memastikan Malaysia memperoleh kemenangan ke atas wakil Hong Kong, Angus Ng Ka Long.
1MDB: Prosiding Najib julung kali dibuat pada Sabtu
Perbicaraan pertama dibuat pada hujung minggu ini berlangsung tepat jam 8.30 pagi, selepas bekas Perdana Menteri itu dibawa pihak berkuasa dengan menaiki kenderaan dari Jabatan Penjara.
PRK Kuala Kubu Baharu: Kerajaan Perpaduan akan dibebani isu semasa - Muhyiddin
PRK ini bakal jadi referendum untuk rakyat suarakan pandangan yang disifatkan Muhyiddin sebagai perasaan tidak puas hati.
Pelajar PhD USIM ambil ujian di sebalik runtuhan di Gaza
Pelajar PhD USIM warga Palestin nekad menjalani Ujian Kelayakan yang dijalankan secara dalam talian pada Jumaat walaupun berdepan risiko dibom tentera Zionis pada bila-bila masa.
UMNO dan BN dokong calon PH demi Kerajaan Perpaduan - Ahmad Zahid
Presiden UMNOsedar taktik pihak tertentu yang cuba melaga-lagakan parti pimpinannya dengan parti komponen Pakatan Harapan itu.
1MDB: Penganalisis BNM nafi sekongkol dengan SPRM sedia laporan jejak wang ke akaun Najib
Peguam utama Najib menuduh penganalisis Bank Negara tidak bebas' dan bersekongkol dengan SPRM semasa membuat laporan mengenai jejak wang 1MDB.
Jejak wang 1MDB dalam akaun Najib selesai - Saksi
Penganalisis Pasukan Petugas Khas 1MDB membuat rumusan selepas selesai memberikan keterangan mengenai jejak wang 1MDB yang dipindahkan ke dua akaun peribadi Najib.
BNM dijangka kekalkan OPR sehingga akhir tahun
Bank Negara Malaysia dijangka mengekalkan kadar dasar semalaman (OPR) pada 3.00 peratus sehingga akhir tahun ini.
Ringgit tunjuk tanda kenaikan - Gabenor BNM
Ringgit susut sebanyak 5.8 peratus pada suku kedua 2023 namun meningkat sebanyak 1.1 peratus dalam tempoh suku ketiga setakat ini.
RHB Research jangka BNM kekalkan OPR pada 3.0 peratus
RHB Research menjangkakan Bank Negara Malaysia (BNM) mengekalkan kadar dasar semalaman (OPR) pada 3.0 peratus dengan mengekalkan pendirian neutral dalam mesyuarat jawatankuasa dasar monetari pada 6 Ju
OPR naik bercanggah dengan strategi ekonomi kerajaan - SPCAAM
SPCAAM menyifatkan tindakan Bank Negara Malaysia (BNM) menaikkan kadar dasar semalaman (OPR) adalah suatu perkara yang bercanggah dengan keseluruhan strategi ekonomi kerajaan.
OPR 3 peratus selari dengan pengukuhan ekonomi negara - Bank Negara
Bank Negara Malaysia (BNM) berkata kadar dasar semalaman (OPR) pada tiga peratus membawa kembali kadar faedah penanda aras itu ke paras sebelum krisis.
Malaysia tidak jangka kemelesetan pada 2023 - Gabenor BNM
Inflasi dijangka kekal tinggi tetapi Malaysia tidak menjangkakan kemelesetan pada 2023, sejajar dengan pertumbuhan ekonomi yang lebih baik.
Bank Negara dijangka sekali lagi naikkan OPR 25 mata asas bulan depan
Bank Negara Malaysia (BNM) dijangka menaikkan Kadar Dasar Semalaman (OPR) sebanyak 25 mata asas lagi pada November berikutan Indeks Harga Pengguna (IHP) teras yang kukuh dicatatkan pada September.
Bank Negara arah iPay88 tingkatkan kawalan keselamatan siber
Bank Negara Malaysia mengarahkan penyedia perkhidmatan gerbang pembayaran iPay88 (M) Sdn Bhd untuk melaksanakan langkah-langkah tambahan bagi mengukuhkan lagi kawalan keselamatan siber.