The government's additional RM10 billion stimulus package for the small and medium-sized enterprises (SMEs) is comprehensive and will certainly go a long way in reducing the pains suffered by many entrepreneurs in the hard-hit sector, according to academicians.
University Malaya Faculty of Business and Accounting Prof Dr Mohd Nazari Ismail said the government has little choice but to extend assistance as many SME businesses are currently mired in trouble following the imposition of nationwide Movement Control Order (MCO) due to COVID-19 pandemic.
"If they are not helped, then the unemployment rate will be too high and it will cause many social and economic problems.
"Politically also, the government has to come up with this package in order to be in the good books of voters," he told Bernama.
However, he noted this latest move will further add to the future economic burden and believed the government might eventually have to change the tax collection system, which may see the re-introduction of the Good and Services Tax (GST).
But even the re-introduction of GST he said, could cause problems because a high tax rate will dampen consumer demand.
"In short, this is only short-term solution actually. It has long term repercussions down the road which we also need to address.
"Therefore, we also need a long term solution and part of that is we have to make sure that the debt level in our country is reduced in the future so that the country can be better able to absorb economic shocks such as the one we are experiencing now," added Mohd Nazari.
Meanwhile, University Tun Abdul Razak's Graduate School of Business lecturer Prof Emeritus Dr Barjoyai Bardai said the extra allocation rolled out by the government should be called 'Humanitarian" package rather than a stimulus package.
"The grant and the loan package is meant for the microbusiness owners to plan for their next launch of their business.
"This is the time whereby SMEs especially in the retails sectors and small producers need to re-examine, reflect and plan for a new re-invented business model to survive in the current or perhaps in future economy when the environment is stable," he said.
The capital and fund are just one part of the equation said Barjoyai as more importantly the SMEs must come out with a viable business model under the new economic model in tandem with today's main them of 'Social distancing'.
"The challenge now is how to conduct business under a 'psychological perspective of social distancing' capitalising the Fourth Industrial Revolution (IR4.0) - as the MCO had actually acted as the catalyst to force us to migrate rapidly into IR4.0," he added.
Prime Minister Tan Sri Muhyiddin Yassin yesterday announced an additional RM10 billion under the Prihatin Rakyat Economic Stimulus Package (Additional Measures) to aid the struggling SMEs, on top of the RM250 billion allocation unveiled on March 27.
The additional measures include increasing the allocation for the wage subsidy programme announced on March 27 by RM7.9 billion to RM13.8 billion.
-- BERNAMA
Bernama
Tue Apr 07 2020
SMEs must come out with a viable business model under the new economic model in tandem with today's main them of 'social distancing'. --fotoBERNAMA/File
Penganjuran Hari Perpaduan di sekolah bantu tingkat persefahaman antara kaum - Saraswathy
Penganjuran Hari Perpaduan di sekolah menjadi platform terbaik untuk meningkatkan semangat perpaduan dalam kalangan pelajar sekolah, kata Timbalan Menteri Perpaduan Negara K. Saraswathy.
MITI: RM58.91 juta diagihkan kepada PKS pada suku pertama bagi automasi dan pemodenan
Jumlah peruntukan bagi pinjaman mudah itu ialah RM150 juta untuk 30 syarikat dalam sektor pembuatan dan perkhidmatan berkaitan pembuatan.
2,214 stesen pengecas EV dipasang, MITI kekal sasaran 10,000 menjelang 2025
Ia sebahagian komitmen MITI untuk membangunkan infrastruktur pengecasan EV dan mencapai sasaran 10,000 titik pengecasan menjelang 2025.
Harimau Muda kurang 'kerja rumah' hadapi Piala Asia B-23 2024 - Penganalisis
Menerusi pemerhatian di laman media sosial, timbul cakap-cakap netizen yang lebih terarah kepada perjalanan kesemua pemain negara kendalian Juan Torres Garrido ke Qatar sekadar 'makan angin'.
UMNO aktifkan 'war room' bantu calon Kerajaan Perpaduan - Ahmad
Ahmad berkata UMNO juga akan melaksanakan kempen bagi membantu calon berkenaan dengan bersungguh-sungguh.
Pelepasan air terawat Fukushima digantung kerana terputus elektrik
Pelepasan air radioaktif terawat ke laut dari loji janakuasa nuklear Fukushima yang lumpuh digantung pada Rabu berikutan gangguan bekalan elektrik separa, kata pengendali loji itu.
Prabowo rasmi diisytihar Presiden Indonesia
Suruhanjaya Pilihan Raya Umum (KPU) secara rasmi akan mengisytiharkan Prabowo Subianto sebagai Presiden Indonesia dipilih, dalam satu majlis pada Rabu, seperti yang dijadualkan.
Jerman-UNRWA mungkin bekerjasama semula
Kerajaan Jerman merancang untuk menjalinkan kerjasama dengan agensi Pertubuhan Bangsa-Bangsa Bersatu bagi pelarian Palestin (UNRWA). Ia susulan daripada kontroversi yang mendakwa anggota petugas UNRWA terlibat dalam serangan di Gaza yang berlaku pada 7 Oktober tahun lalu.
Ini panggilan daripada Allah SWT - Dr Sharifah Mazlina
Ketua Misi Ekspedisi Wanita Berkumpulan ke Antartika, Dr Sharifah Mazlina Syed Abdul Kadir yang merupakan salah seorang peserta dari Malaysia bagi misi Break The Siege of Gaza Freedom Flotilla menyifatkan penglibatannya dalam misi berkenaan sebagai satu panggilan yang ditentukan Allah.
Tujuh ditahan polis dalam serbuan 'keganasan' Australia
Polis Australia menahan tujuh individu yang menimbulkan risiko dan ancaman kepada orang ramai selepas melakukan serbuan antikeganasan membabitkan lebih 400 pegawainya, pada Rabu.
Manfaatkan konsep wakaf sebagai sistem perlindungan pada usia persaraan - Penganalisis
Konsep wakaf boleh diteliti sebagai gantian kepada skim pencen dalam usaha untuk mengurangkan beban kewangan negara.
Wujudkan institusi khas kendali subsidi pindahan tunai- Pakar
Kerajaan perlu mewujudkan satu institusi khas sekiranya mahu mengaplikasi kaedah pemberian subsidi kepada rakyat menerusi pindahan tunai.
Cabaran getir ekonomi domestik tidak seteruk 2020
Katanya, tiga sentimen akan mempengaruhi prestasi ekonomi dalam negara iaitu pasaran, keyakinan dan persepsi pengguna.
Tumpuan kepada industri keselamatan makanan kurang menonjol - Prof Barjoyai
Katanya, kerajaan perlu bertindak mengindustrikan sektor pertanian kecil-kecilan untuk membawa masuk lebih banyak pelaburan.
Dwirangkaian 5G disifatkan penyelesaian menang-menang - Penganalisis
Langkah 'memecah' rangkaian tunggal pelaksanaan 5G itu akan membolehkan pemain industri menerokai lebihan 20 peratus liputan.
Tiba masa beralih dari pertumbuhan ekonomi kepada kebahagiaan isi rumah - Barjoyai
Menurut penganalisis ekonomi ini, kebahagiaan dan kesejahteraan tidak dinilai pada kederasan pertumbuhan negara.
Pendapatan syarikat harus diagih lebih bermaruah kepada pekerja - Penganalisis
Majikan di Malaysia hanya agih sekitar 35 peratus keuntungan syarikat kepada pekerja, sementara negara maju kadarnya hingga 60 peratus.
Pengurangan subsidi: Jika tidak hati-hati, inflasi mungkin meningkat ke 11 peratus - Penganalisis Ekonomi
Antara langkah terbaik adalah selaraskan semula pemberian subsidi bagi barangan tertentu, dan pastikan ia benar-benar pergi ke golongan bersasar.
Kapasiti besar hospital kerajaan boleh dimanfaat, tambahan pendapatan - Barjoyai
Wujudkan kelas perkhidmatan pertengahan yang keuntungan daripadanya dapat disalurkan untuk tingkatkan mutu perkhidmatan percuma.
Krisis Rusia-Ukraine dijangka berpanjangan menjadi perang perdagangan - Ahli Ekonomi
Rakyat Malaysia tidak sepatutnya terlalu mengambil berat tentang peperangan ini.