Finance Minister Datuk Seri Tengku Zafrul Abdul Aziz said that monetary policy was controlled by the Monetary Policy Committee (MPC) (under the supervision of the central bank), while fiscal policy was under the jurisdiction of the federal government and each must act independently.
He said this regarding Bank Negara Malaysia's announcement yesterday that the overnight policy rate (OPR) was raised by 25 basis points (bps), bringing the current rate to 2.25 per cent, while the ceiling and floor rates of the OPR increased to 2.50 and 2.00 per cent.
"We cannot 'coordinate' the decision because this is against the law. This is important because it has to do with trust in the market, if there were any manipulation or government intervention in any monetary policy decision, this affects the integrity of the market as well," he told a press conference after launching the Edotco 2021 action plan and sustainability report here today.
He stressed that, most importantly, Malaysia needs to improve the economy and continue to monitor this matter given that the country has seen strong first-quarter gross domestic product growth for the year at five per cent.
MPC's decision to raise the OPR rate was also made taking into account the ever-increasing inflationary pressures following global inflationary pressures, said the minister.
Tengku Zafrul said the phenomenon was due to the development of global commodity prices caused by the ongoing military conflict in Ukraine, as well as protracted supply-related disruptions and the MPC's decision was also to curb investment outflows from the country, which would lead to severe ringgit depreciation.
"We can see that the interest rate differential between Malaysia and the United States continues to rise. If the OPR remains, it is certain that investors will shift their investments there," the minister said.
He also said that although Malaysia's OPR had risen 50 bps since the beginning of the year, other countries had seen their interest rates rise even more.
For example, the United States 150 bps; New Zealand 125 bps; the United Kingdom 100 bps; South Korea 75 bps and India 90 bps.
"Malaysia's OPR increase is also in line with 'market expectations' and should be assessed taking into account the latest regional developments as well as the historical OPR rate.
"So far, the 2.25 per cent rate is lower than the country's OPR rate before COVID-19 hit, which is around 3.0 to 3.1 per cent," he noted.
Tengku Zafrul explained that central banks around the world have made adjustments in their monetary policies to reduce the effects of inflationary pressures, and there are even central banks that are implementing the OPR revision at a faster rate.
-- BERNAMA
Bernama
Thu Jul 07 2022
Tengku Zafrul said that monetary policy was controlled by the MPC (under the supervision of the central bank), while fiscal policy was under the jurisdiction of the federal government and each must act independently. - FB Tengku Zafrul
AWANI Pagi: Pembedahan aestetik - Mahu cantik tapi selamat
Trend untuk melakukan pembedahan plastik secara pantas, ringkas dan murah melalui individu tidak bertauliah adalah sangat merisaukan.
Ikuti diskusi AWANI Pagi bersama Pakar Bedah Plastik untuk ketahui tip dan kaedah mendapatkan rawatan yang selamat.
Ikuti diskusi AWANI Pagi bersama Pakar Bedah Plastik untuk ketahui tip dan kaedah mendapatkan rawatan yang selamat.
Keputusan rayuan sabitan bersalah Siti Bainun abai, aniaya Bella tangguh 2 Mei
Siti Bainun Ahd Razali di Mahkamah Tinggi Kuala Lumpur terhadap sabitan dan hukuman penjara 12 tahun bagi kesalahan mengabai serta menganiaya seorang remaja perempuan sindrom Down atau Bella.
Nahas helikopter Lumut: Penghormatan terakhir buat kru TLDM terkorban
Semua jenazah akan dibawa sebaik proses bedah siasat dijalankan selesai di Hospital Raja Permaisuri Bainun (HRPB) Ipoh.
EPL: Kai Havertz pastikan Arsenal menang bergaya tewaskan Chelsea
Kemenangan itu meletakkan Arsenal tiga mata di hadapan Liverpool yang kini berada di tangga kedua dengan bermain lebih satu perlawanan.
Tesla mula jual robot Optimus menjelang akhir tahun depan - Elon Musk
Beberapa syarikat telah mempertaruhkan robot humanoid untuk penuhi potensi kekurangan tenaga kerja dan melaksanakan tugas berulang.
Cedera terkena letupan, padah tendang bendera Palestin
Letupan kuat dan asap tebal memenuhi lokasi tersebut sejurus dia menendang bendera Palestin yang dipasang di tengah kawasan padang rumput.
AWANI Pagi: Berita tumpuan & menarik di astroawani.com [24 April 2024]
Antara fokus Awani Pagi bersama Geegee Ahmad & Azib Zikry;
Nahas helikopter Lumut: ATM, TLDM tubuh Lembaga Siasatan
Freedom Flotilla to Gaza: Misi sekali lagi ditangguhkan
Hafizul terlibat kes tembak KLIA akan didakwa hari ini
Nahas helikopter Lumut: ATM, TLDM tubuh Lembaga Siasatan
Freedom Flotilla to Gaza: Misi sekali lagi ditangguhkan
Hafizul terlibat kes tembak KLIA akan didakwa hari ini
Azerbaijan minta ICJ teruskan kes terhadap Armenia
Ia adalah salah satu daripada dua kes yang dilakukan oleh musuh negara jiran selama berdekad-dekad konflik etnik sesama mereka.
Fahami pasaran sebelum perjalanan pemula niaga adalah penting - Pengasas
Peralihan daripada usahawan solo kepada ketua yang boleh membina dan meneraju pasukan juga penting.
AWANI Ringkas: Bedah siasat 10 mangsa dijangka selesai hari ini
Ikuti rangkuman berita utama yang menjadi tumpuan sepanjang hari di Astro AWANI menerusi AWANI Ringkas.
Titah Adendum: Peguam Negara bawa perkara dibangkitkan Tengku Zafrul ke mahkamah
Jabatan Peguam Negara akan membawa perkara berhubung kenyataan yang dibuat oleh Menteri Pelaburan, Perdagangan dan Industri, Datuk Seri Tengku Zafrul Abdul Aziz kepada perhatian pihak Mahkamah.
Kerajaan mahu syarikat Malaysia manfaatkan FTA, teroka pasaran baharu
Katanya, Matrade telah diberikan tanggungjawab untuk menumpukan usaha memperoleh pasaran baharu untuk diterokai syarikat Malaysia.
Tengku Zafrul ke Munich bawa misi pelaburan dalam jeda lawatan PM ke Jerman
Katanya, pihak MATRADE telah anjurkan beberapa mesyuarat dengan rakan dagang besar yang beribu pejabat di Jerman.
Dialog MITI 2024: Kerjasama sektor awam-swasta, agenda perindustrian semula
Pelaksanaan NIMP adalah penting bagi Malaysia untuk terus meningkatkan daya saing landskap perniagaan dan pelaburan negara.
Malaysia perlu sedia ambil risiko terhitung, tempa masa depan ekonomi baharu - Tengku Zafrul
Malaysia perlu bersedia untuk mengambil risiko yang terhitung ketika menempa masa depan ekonomi baharu bagi negara ini, terutama dalam ekonomi digital dan ekonomi hijau.
CPTPP bantu Malaysia raih FDI RM14.9 bilion pada suku ketiga 2023 -- Tengku Zafrul
Tengku Zafrul berkata FDI dari Jepun meningkat sebanyak RM4 bilion manakala dari Australia naik sebanyak RM1 bilion berbanding 2022.
MITI optimistik 2024 tahun lebih positif bagi FDI ke dalam Malaysia
MITI optimistik 2024 akan menjadi tahun yang lebih positif bagi pelaburan langsung asing (FDI) ke dalam Malaysia, memanfaatkan perancangan yang telah dirangka.
ASEAN akan mulakan rundingan DEFA bagi tingkatkan ekonomi digital, jana AS$2 trilion menjelang 2030
DEFA akan dilancarkan secara rasmi pada mesyuarat Majlis Komuniti Ekonomi ASEAN ke-23 dan pengiktirafan oleh Pemimpin ASEAN pada sidang kemuncak serantau ke-23 bulan depan.
Bank-bank Malaysia kekal berdaya tahan dalam mendepani cabaran operasi - Kementerian Kewangan
Tengku Zafrul berkata, isu pinjaman tanpa cagaran bukanlah sesuatu yang luar biasa dalam sektor perbankan.
Peruntukan tambahan RM100 juta bagi urus kewangan, bajet kerajaan - Tengku Zafrul
Ini termasuk RM10 juta untuk Jabatan Audit Negara bagi memperkukuh keupayaan dan pengoptimuman proses pengauditan.