The Trans-Pacific Partnership (TPP) augurs well for Malaysia's automotive sector and would allow the country to gain competitive advantage over Thailand and Indonesia, according to consulting firm Frost & Sullivan.
Vice-President of Mobility Vivek Vaidya said Malaysia would have a competitive advantage as an export hub for auto parts in the ASEAN region.
"Thailand was already ahead of Malaysia on free trade agreements (FTAs) and they had several FTAs which were working well for them.
"Therefore, TPP is like one ticket that Malaysia buy to have an agreement with Japan, Canada, Australia, the US and Latin America," he told Bernama on the sidelines of a media briefing on Malaysia's 2016 automotive industry here.
The TPP, according to Vivek, would help Malaysian companies gain market access, create opportunities for skills, transfer technology as well as promote transparency and clarity to the industry.
"But local players need to adapt to the ways in which other markets work, they need to be competitive.
"They cannot just carry on business as usual, they need to change," he said.
The trade pact would enable industry players to enter into countries under the TPP, which account for 40 per cent of global gross domestic product (GDP), without being subjected to tax or custom barriers.
"These players will find that they have an edge over Thailand," he said.
Vivek said brands like Mercedes, Honda and other original equipment manufacturers (OEMs) and component manufacturers who have plants in Malaysia would gain by operating from Malaysia.
"When Malaysia is part of TPP, the strategic attractiveness of Malaysia actually enhances because of market access to TPP member states," he said.
Other regional player that also has significant advantage from the TPP's automotive point of view is Vietnam, said Vivek.
"Vietnam is likely to benefit the most because it is more competitive in terms of labour rates," he said.
The 12-nation trade pact, which is expected to be signed in February, would not have any impact on the auto market this year, Vivek added.
"It kicks in after 2018, but for automotive, the tax reduction and excise duty elimination will only start from 2020," he said.
The global growth-consulting firm today projected Malaysia's total industry volume (TIV) to decrease by 1.44 per cent to 648,000 units in 2016 from an estimated 657,500 units last year.
Vivek, however, described Malaysia as a steady performer compared with Thailand and Indonesia which were likely to decline by much bigger numbers in TIV this year.
Bernama
Fri Jan 15 2016
The TPP, according to Vivek, would help Malaysian companies gain market access, create opportunities for skills, transfer technology as well as promote transparency and clarity to the industry. - File photo
Harimau Muda kurang 'kerja rumah' hadapi Piala Asia B-23 2024 - Penganalisis
Menerusi pemerhatian di laman media sosial, timbul cakap-cakap netizen yang lebih terarah kepada perjalanan kesemua pemain negara kendalian Juan Torres Garrido ke Qatar sekadar 'makan angin'.
UMNO aktifkan 'war room' bantu calon Kerajaan Perpaduan - Ahmad
Ahmad berkata UMNO juga akan melaksanakan kempen bagi membantu calon berkenaan dengan bersungguh-sungguh.
Pelepasan air terawat Fukushima digantung kerana terputus elektrik
Pelepasan air radioaktif terawat ke laut dari loji janakuasa nuklear Fukushima yang lumpuh digantung pada Rabu berikutan gangguan bekalan elektrik separa, kata pengendali loji itu.
Prabowo rasmi diisytihar Presiden Indonesia
Suruhanjaya Pilihan Raya Umum (KPU) secara rasmi akan mengisytiharkan Prabowo Subianto sebagai Presiden Indonesia dipilih, dalam satu majlis pada Rabu, seperti yang dijadualkan.
Jerman-UNRWA mungkin bekerjasama semula
Kerajaan Jerman merancang untuk menjalinkan kerjasama dengan agensi Pertubuhan Bangsa-Bangsa Bersatu bagi pelarian Palestin (UNRWA). Ia susulan daripada kontroversi yang mendakwa anggota petugas UNRWA terlibat dalam serangan di Gaza yang berlaku pada 7 Oktober tahun lalu.
Ini panggilan daripada Allah SWT - Dr Sharifah Mazlina
Ketua Misi Ekspedisi Wanita Berkumpulan ke Antartika, Dr Sharifah Mazlina Syed Abdul Kadir yang merupakan salah seorang peserta dari Malaysia bagi misi Break The Siege of Gaza Freedom Flotilla menyifatkan penglibatannya dalam misi berkenaan sebagai satu panggilan yang ditentukan Allah.
Tujuh ditahan polis dalam serbuan 'keganasan' Australia
Polis Australia menahan tujuh individu yang menimbulkan risiko dan ancaman kepada orang ramai selepas melakukan serbuan antikeganasan membabitkan lebih 400 pegawainya, pada Rabu.
[TERKINI] UM diminta siasat, sedia laporan segera
Kementerian Pendidikan Tinggi (KPT) mengambil maklum dan memandang serius isu yang berlaku berhubung tindakan seorang penceramah warga asing mengeluarkan kenyataan yang dilihat mencetuskan kontroversi dan tidak menghormati sentimen masyarakat seperti tular di media sosial.
Astro AWANI dinobat adaptasi AI dalam pemberitaan terbaik di pentas Asia
Astro AWANI dinobat sebagai pemenang Anugerah Digital Media Awards 2024 bagi kategori adaptasi Teknologi Kecerdasan Buatan (AI) dalam pemberitaan terbaik di rantau Asia.
MITI optimis prestasi perdagangan lebih baik pada 2024
Tengku Zafrul menjelaskan, MITI juga memperbaharui fokusnya dengan berpaksikan kepada empat tunjang utama iaitu ekonomi, kelestarian, rakyat dan inovasi.
Hungary bakal Presiden EU, mahu hidupkan semula rundingan FTA EU-Malaysia
Putrajaya dan Budapest akan menyambung semula mesyuarat pertama jawatankuasa bersama Hungary-Malaysia.
Thailand guna FTA untuk tingkat eksport pertanian
Thailand rancang laksan FTA dengan rakan dagang strategik bagi meningkatkan lagi eksport produk pertanian dan produk pertanian yang diproses negara itu.
Filipina, Korea Selatan tandatangan perjanjian perdagangan bebas
Filipina dan Korea Selatan telah menandatangani perjanjian perdagangan bebas (FTA) yang bertujuan untuk meningkatkan akses pasaran antara kedua-dua negara Asia itu.
Perdagangan dua hala Turki-Malaysia melonjak dengan protokol FTA terkini
Hubungan dua hala yang sudah mantap boleh dipertingkatkan lagi selain terdapat potensi besar dalam perdagangan dan pelaburan antara kedua-dua negara.
GCC, Jepun sambung semula rundingan FTA
Kedua-dua pihak menandatangani kenyataan bersama di bandar Jeddah Arab Saudi untuk menyambung semula rundingan.
United Kingdom kini sah sertai CPTPP, jadi FTA pertama dengan Malaysia
United Kingdom (UK) hari ini secara rasmi menyertai Perjanjian Komprehensif dan Progresif bagi Perkongsian Trans-Pasifik (CPTPP).
India, Britain catat kemajuan dalam rundingan perdagangan bebas
India dan Britain mencapai kemajuan dalam isu penting dalam rundingan perjanjian perdagangan bebas (FTA) dua hala.
Visa percutian kerja Australia dilanjutkan kepada warga Britain berumur lebih 30 tahun
Mengikut FTA antara kedua-dua negara pada Mei, 16 juta lagi orang layak memohon berdasarkan peningkatan had umur daripada 30 kepada 35.
Korea Selatan, Malaysia bincang kaedah tingkatkan rantaian bekalan bahan mentah, ekonomi
Korea Selatan dan Malaysia membincangkan cara untuk memperkukuh hubungan ekonomi dua hala dan meningkatkan kerjasama dalam rantaian bekalan bahan mentah serta sektor industri baharu.
ASEAN, China mulakan rundingan untuk tambah baik FTA dua hala
Penambahbaikan ACFTA akan menumpukan kepada sektor yang memberi manfaat kepada kepentingan kedua-dua pihak.