The recent announcement that RON 95 pump prices will remain at RM2.30 per litre until June 2015 by the Honourable Deputy Minister of Finance, Datuk Ahmad Maslan, spells more bad news for the middle class.
The second quarter of 2015 will mark the entry of the much debated Goods and Services Tax (GST) which many economists agree will cause a spike in inflation. Based on the implementation of the GST or Value Added Tax ( VAT) in other countries, empirical studies have shown that there is an increase in inflation post the implementation of GST.
The government has made it clear that subsidies are unsustainable and it is serious about reducing the budget deficit to 3% in 2015. That means the days of heavily subsidised flour, gas, electricity and petrol are numbered.
The government is in the process of revamping its fuel subsidy mechanism and it wants to ensure that subsidies are more ‘targeted’ to the deserving group.
It is unclear what income bracket would entitle one to avail the subsidised fuel but many people currently enjoying the blanket subsidy would be paying more than RM2.30 per litre for their fuel come June 2015.
The subsidy saving would be channeled to the lower income group in the form of cash aid or better known as Bantuan Rakyat 1 Malaysia (BR1M). In Budget 2015, it was announced that households earning less than RM3,000 per month would be entitled to a one-off BR1M payment of RM950.
"The government has not defined what middle class is but going by the BR1M definition, middle class could be anything in excess of RM4,000 per month to RM10,000 per month," said Suhaimi Ilias, Group Chief Economist at Maybank Investment Bank Berhad.
The middle class category could be further separated to lower middle class and higher middle class.
Our current fuel consumption is around 24 billion litres per year. A 20 sen reduction in subsidy amounts to a “saving” of RM4.8 billion per year. BR1M 3.0 in February 2014 entailed total cash payment of RM4.6 billion to some seven million recipients. Quite clearly, the reduction in fuel subsidy can offset the cost of BR1M.
But the burning question is, what about the middle class? How are they going to face cost escalations i.e higher fuel prices? They are going to face a double whammy in the form of higher inflation thanks to GST and further subsidy rationalisation.
The argument for BR1M is that it is envisaged that the RM4.6 billion given to these households is actually being injected back into the local economy. What happens is that the recipients end up spending their money on local businesses, buying food, clothes and other household necessities from local traders.
So, the BR1M payments are supposed to act as economic enablers.
The International Monetary Funds (IMF) is a strong proponent of targeted subsidy but the argument about the middle class being the losers cannot be ignored. With more cuts in fuel subsidies which free up national cash flow, the Government can then consider other forms of targeted subsidies to those in need.
But the question that arises is what about the needs of the middle class? It is evident that a clear definition of the middle class is crucial to ensure that additional burden from cost escalation to a large segment of society can be avoided.
Ranjit Singh
Mon Oct 27 2014
Targeted subsidies in the country may be a benefit to the lower income group. But what about the middle class?
Konflik Iran-Israel: Kerajaan utamakan keselamatan jemaah haji - Mohd Na'im
Menteri di Jabatan Perdana Menteri (Hal Ehwal Agama) Datuk Mohd Na'im Mokhtar menjelaskan, keselamatan dan kebajikan jemaah haji menjadi keutamaan kerajaan dan TH.
Pelajar perlu jelaskan status kesihatan sebelum sertai aktiviti sekolah - JPNS
Pengarah JPNS Datuk Dr Roslan Hussin berkata ibu bapa dan penjaga juga digesa memaklumkan status kesihatan anak mereka bagi memastikan segala maklumat berkaitan diambil maklum pihak sekolah sekali gus mengelakkan kejadian tidak diingini.
Guna nama Kementerian Komunikasi untuk memperdaya
Orang ramai diminta berwaspada dengan taktik terbaharu scammer yang menggunakan nama Kementerian Komunikasi bagi memperdaya mangsa mereka, kata Timbalan Menteri Komunikasi, Teo Nie Ching.
Menteri Luar Singapura antara yang terima surat dengan ugutan dan imej yang dimanipulasi
Menteri Luar Singapura Dr Vivian Balakrishnan merupakan antara beberapa Ahli Parlimen di negara ini yang menerima surat berbaur ugutan beserta imej yang dimanipulasi.
Dakwaan terhadap MB Selangor taktik terdesak pihak tertentu - Setiausaha Politik
Dakwaan terhadap Datuk Seri Amirudin Shari kononnya Menteri Besar Selangor itu meluluskan tanah di Dengkil kepada syarikat sendiri disifatkan sebagai episod ulang siar yang tidak jauh berbeza dengan t
Hafizh Syahrin raih kemenangan sulung di Zhuhai
Pelumba negara Hafizh Syahrin Abdullah meraih kejuaraan sulung bersama JDT Racing Team pada Kejuaraan Motosikal Asia (ARRC) 2024 di Litar Antarabangsa Zhuhai, di China hari ini.
AWANI Ringkas: Taktik baharu scammer
Ikuti rangkuman berita utama yang menjadi tumpuan sepanjang hari di Astro AWANI menerusi AWANI Ringkas.
AWANI 7:45 [20/04/2024] - Noktahkan kemiskinan Sabah | Belum tahu jumlah peruntukan pembangkang | Freedom Flotilla to Gaza | Thailand terima 10.72 juta pelancong asing
#AWANI745 malam ini bersama Dzulfitri Yusof;
1. Noktahkan kemiskinan tegar Sabah, kata PM
2. PN masih tunggu butiran MOU, peruntukan pembangkang
3. Freedom Flotilla jalani latihan anti keganasan sebelum ke Gaza
4. 1.3 juta pelancong Malaysia ke Thailand
1. Noktahkan kemiskinan tegar Sabah, kata PM
2. PN masih tunggu butiran MOU, peruntukan pembangkang
3. Freedom Flotilla jalani latihan anti keganasan sebelum ke Gaza
4. 1.3 juta pelancong Malaysia ke Thailand
Dua polis BSI ditahan bantu siasatan kes pemerasan
Dua anggota polis yang berkhidmat di Bangunan Sultan Iskandar (BSI) ditahan semalam, bagi membantu siasatan kes pemerasan melibatkan seorang lelaki tempatan yang bekerja di Singapura.
Malaysia-Thailand tingkat kerjasama atasi jenayah
Malaysia dan Thailand setuju tingkat kerjasama untuk membanteras jenayah rentas sempadan.
#AWANI745
#AWANI745
[UNDIAN] Adakah sumbangan ibu bapa kepada sekolah kerajaan mencukupi?
Pada Bajet 2015, peruntukan kepada bidang pendidikan meliputi kira-kira 20 peratus daripada jumpah keseluruhan belanjawan.
Ekonomi negara akan terus berada pada landasan yang kukuh - Penganalisis
FTSE Bursa Malaysia tidak menunjukkan impak negatif susulan pengumuman mengenai penstrukturan semula Bajet 2015.
Struktur semula Bajet 2015: Langkah kerajaan perlu realistik - Penganalisis
Ketua ahli ekonomi Maybank IB, Suhaimi Ilias berkata pengurangan defisit kepada 3% KDNK adalah sesuatu yang agak mencabar.
Penstrukturan semula Bajet 2015 tangani kemerosotan nilai ringgit, harga minyak
Perdana Menteri Najib Razak akan umumkan penstrukturan semula Bajet 2015 pada 20 Januari nanti.
Defisit fiskal 3 peratus mampu dicapai
Sasaran defisit fiskal 3% bagi tahun ini mampu dicapai sekiranya penyelarasan tertentu dalam Bajet 2015 dapat dilakukan secepat mungkin.
Bajet 2015 mungkin distruktur semula, kata Najib
Perdana Menteri Datuk Seri Najib Tun Razak mengumumkan kemungkinan Bajet 2015 distruktur semula.
DBKL peruntuk RM2.44 bilion untuk Bajet 2015
Dewan Bandaraya Kuala lumpur memperuntukkan RM2.44 bilion untuk Bajet 2015 dengan RM1.63 bilion bagi mengurus dan RM812.54 juta untuk pembangunan.
Penurunan harga minyak mentah dunia: kerajaan tidak perlu pinda bajet
Penurunan harga minyak mentah dunia tidak memerlukan kerajaan meminda Bajet 2015 kerana ia tidak akan menjejaskan sasaran paras defisit sebanyak tiga peratus pada 2015,
BAJET 2015: Berapa kena bayar cukai pendapatan?
Beberapa profil individu yang kami sediakan sebagai rujukan untuk anda melihat secara ringkas perbezaan cukai bagi tahun taksiran 2014 dan 2015.
2 juta daripada 7 juta penerima BR1M tidak miliki akaun bank
Kira-kira dua juta daripada tujuh juta penerima Bantuan Rakyat 1Malaysia (BR1M) tahun ini masih tidak memiliki akaun bank, menyukarkan bantuan itu disalurkan terus kepada mereka.