Malaysia's Sime Darby Bhd, the world's largest oil palm planter by land size, on Friday said it was on track to spin-off and list its plantations and property businesses by year-end, after restructuring that would create three standalone units.
Restructuring would involve reorganising borrowings and transferring assets within the group, Sime Darby said in a statement.
Sime Darby Bhd (SDB) also plans to settle inter-company loans by issuing new shares for spun-off entities, Sime Darby Plantation and Sime Darby Property.
Sime Darby Plantation's loans owed to Sime Darby Bhd will be capitalised via an issuance of new Sime Darby Plantation shares amounting to RM500 million, while Sime Darby Property will issue new shares for RM4.4 billion.
"As a next course of action upon completion of the above measures, Sime Darby Plantation and Sime Darby Property will seek admission into Bursa Malaysia. The new and more focused SDB will remain listed on Bursa Malaysia," the conglomerate said.
Sime Darby announced its restructuring plan earlier this year. Its trading and logistics businesses would remain with the parent company that would retain its listed status.
Sime Darby's plantations and property businesses accounted for nearly 70 percent of profit during the 2016 business year.
The company on Friday also said net profit for the fourth quarter ended June more than halved from a year earlier to RM571 million on weak performance at its industrial and logistics businesses. Revenue grew 6.5 percent to RM8.2 billion.
At a news conference, Chief Executive Tan Sri Mohd Bakke Salleh forecast Malaysia's fresh fruit bunch (FFB) production for July-October to rise versus the corresponding period last year, before declining in the first quarter of 2018.
He said he expects Sime Darby's FFB production to rise five percent on year for its fiscal year 2018.
"The group's fresh fruit bunch production is expected to be stronger in the second half of 2017 compared to 2016, due to improved weather conditions," Sime Darby said.
It said it expected crude palm oil prices of RM2,500 to RM2,700 per tonne and that improved production bodes well for the performance of the plantation division.
Benchmark palm oil prices were down 1 percent at Friday's closing trade at RM2,750 a tonne.
Reuters
Fri Aug 25 2017
A Sime Darby logo is on display at the entrance to its plantation in Sepang, Selangor on Aug 5, 2010. - REUTERS
Berita antarabangsa pilihan sepanjang hari ini
Antara pelbagai berita luar negara yang disiarkan di Astro AWANI, berikut adalah yang paling menjadi tumpuan sepanjang hari ini.
Berita tempatan pilihan sepanjang hari ini
Berikut adalah berita yang paling menjadi tumpuan sepanjang Rabu, 24 April 2024.
Universiti Malaya dikecam kerana jemput pensyarah pro-Israel
Universiti Malaya mendapat kecaman kerana membenarkan seorang ahli akademik Amerika Syarikat menyebarkan propaganda Zionis.
Tragedi helikopter: Jenazah mangsa di Perak selamat dikebumi, jasad Sivasutan disemadi esok
Urusan pengebumian dua mangsa tragedi helikopter terhempas di Pangkalan Tentera Laut Diraja Malaysia (TLDM) Lumut di Perak selesai kira-kira 9.25 malam ini.
Tumpuan Khamis - 25 April 2024
Ikuti rangkuman berita utama yang menjadi tumpuan di Astro AWANI.
Jenazah dua mangsa tragedi helikopter selamat dikebumikan di Kedah
Suasana pilu menyelubungi tanah perkuburan sepanjang proses pengebumian berlangsung.
Malaysia alu-alukan laporan akhir kumpulan penilai bebas berkenaan UNRWA
Menurut kenyataan itu, laporan tersebut menolak dengan tegasnya tuduhan Israel yang mengaitkan penglibatan kakitangan PBB dengan organisasi pengganas.
PRK Kuala Kubu Baharu: Pang Sock Tao diumum calon Kerajaan Perpaduan
Pang Sock Tao diumumkan sebagai calon yang akan mewakili Kerajaan Perpaduan pada Pilihan Raya Kecil (PRK) Dewan Undangan Negeri (DUN) Kuala Kubu Baharu.
Lebih 400 kes difailkan di mahkamah terhadap kerajaan Sabah
Sebanyak 110 kes dimenangi oleh kerajaan negeri termasuk kes yang telah dibuang dan diketepi oleh mahkamah, manakala tiga kes lagi berkeputusan kalah.
Permohonan pekebun Musang King cabar notis kosongkan tanah ditolak
Hakim Datuk Mohd Radzi Harun memutuskan bahawa pekebun terbabit tidak mempunyai hak dari segi undang-undang untuk berada di tanah berkenaan.
Bursa Malaysia dibuka rendah
Pada 9.05 pagi, FTSE Bursa Malaysia KLCI (FBM KLCI) susut 3.60 mata kepada 1,549.64 daripada 1,553.24 pada Khamis.
Pemaju waspada kenaikan kos susulan prestasi semasa ringgit - Sime Darby Property
Setiap satu peratus susut nilai ringgit akan menyebabkan peningkatan 0.15 hingga 0.25 peratus untuk satu "kejituan".
Model baru Perodua D66B dijangka diperkenal seawal April 2024
Perkara ini dikongsikan oleh penganalisa, selari dengan pengambilalihan UMW Holdings oleh Sime Darby.
Saham UMW dinyah senarai 19 Feb susulan pengambilalihan Sime Darby
Keseluruhan modal saham terbitan UMW Holdings Bhd akan dikeluarkan daripada Senarai Rasmi Bursa Malaysia Securities Bhd pada 19 Feb, 2024.
Aliran masuk pelabur asing dalam ekuiti Malaysia melonjak hampir 3 kali ganda pada Jan 2024
Aliran masuk tersebut mengurangkan jualan bersih terkumpul mereka sejak krisis kewangan global kepada RM33.3 bilion.
Saham UMW Holdings tiada lagi mulai 9 Feb 2024, anggotai konglomerat Sime Darby
Saham UMW Holdings tiada lagi mulai 9 Feb 2024, menganggotai konglomerat Sime Darby
Sime Darby lanjut hingga 31 Jan untuk pemegang saham UMW Holdings terima tawaran RM5
CIMB Investment Bank Bhd berkata tahap penerimaan tawarannya setakat 5 petang Jumaat lepas berada pada 94.15%.
Unit Sime Darby selesaikan pengambilalihan pegangan UMW pada harga RM3.57 bilion
Sime Darby Enterprise Sdn Bhd, anak syarikat milik penuh tidak langsung Sime Darby Bhd telah menyelesaikan pengambilalihan 61.18 peratus kepentingan dalam UMW Holdings Bhd pada harga RM3.57 bilion.
Eksklusif: Pengambilalihan UMW penting, Toyota, Perodua akan bantu Sime Darby berkembang
Menurut Jeffri, ketika ini Sime Darby hanya menguasai sekitar 15 peratus perkongsian pasaran melibatkan segmen premium.
Lebih 99 peratus pemegang saham Sime Darby lulus pengambilalihan UMW
99.7 peratus pemegang saham Sime Darby Bhd memberikan kelulusan mengambilalih 61.2 peratus kepentingan PNB dalam UMW Holdings Bhd.