Malaysia Airline System (MAS) fell in early trade on Bursa Malaysia today as the market digested the latest news of the tragedy that struck the company.
The crash of flight MH17 enroute from Amsterdam to Kuala Lumpur, reportedly shot down in eastern Ukraine dragged the company’s shares as it is still recovering from the loss of flight MH370.
At 11 a.m today, MAS shares were the top volume traded counter on Bursa Malaysia with its price falling to 18.5 sen or by 20.5% before recovering to 20.5 sen.
MAS which suffered losses for the last 3 financial years is facing immense pressure to improve its financial performance. Its 69% shareholder, state owned sovereign fund, Khazanah Nasional, had announced recently that it was looking at restructuring the company within a year.
This latest incident is a major setback to the company and will make a revival of its fortunes more difficult.
The fact that Khazanah is the major shareholder and has the financial firepower to undertake a massive overhaul of the company does not compensate for the loss of investor confidence in the company.
“The very fact that the government has taken a position that it will not allow MAS to fail has provided some assurance and some kind of floor to its price,” said Pong Teng Siew , the Head of Research of Inter Pacific Securities Sdn Bhd..
MAS currently has a cash burn rate of RM5 million per day according to a report by Maybank IB which was released on June 23.
This could exert pressure on its cash reserves but by the end of 2015 this could increase as much as 5 times and the one year time line set by Khazanah for restructuring could be too late.
Maybank reckons that MAS has to carry out an equity injection by mid 2015.
MAS recorded a net loss of RM935 million for FY2013 and Maybank estimates its losses to balloon to RM1.2 billion for FY14.
In 2013, MAS successfully drove up the daily utilization hour of narrow-body planes from 9 to 11 hours.
The persistent high oil prices also acts against the company. According to Maybank, MAS would consume 15.8m barrels of jet fuel in 2014.. A US$ 1 per barrel increase in jet fuel prices on a full-year accounted basis would add RM51.4 million to costs.
At this juncture , it very well seems that the government assurance of not allowing to fail is the only thing going for MAS and preventing a complete free fall of its share price.
However, it remains to be seen , what the floor of its shares would be. Maybank has a price target of 12.5 sen on MAS with a ‘Sell” recommendation.
Ranjit Singh
Fri Jul 18 2014
The crash of flight MH17 enroute from Amsterdam to Kuala Lumpur, reportedly shot down in eastern Ukraine dragged the companys shares as it is still recovering from the loss of flight MH370.
[TERKINI] UM mohon maaf, ambil tindakan segera tangani situasi
Universiti Malaya kesal dengan kenyataan kontroversi penceramah jemputan warga asing yang tidak menghormati sentimen masyarakat seperti tular dalam laman media sosial.
Malaysia-Jepun tekad perkukuh kerjasama dalam sektor pembinaan
Menteri Kerja Raya Datuk Seri Alexander Nanta Linggi berkata perjanjian persefahaman dapat membuka peluang kepada pemain sektor pembinaan Malaysia meneroka pasaran Jepun selaras dengan pelaksanaan Perjanjian Komprehensif dan Progresif bagi Perkongsian Trans-Pasifik (CPTPP) dengan kedua-dua negara adalah ahlinya.
Hati-hati akaun fleksibel, guna sewaktu persaraan - Pakar
Pencarum seharusnya lebih berhati-hati dan merancangan kewangan dengan lebih baik susulan pengenalan akuan fleksibel Kwsp yang baharu.
Panel lima hakim Mahkamah Rayuan akan dengar permohonan Muhyiddin
Muhyiddin memohon bagi mendapatkan kebenaran menyemak keputusan panel sebelum ini yang mengembalikan semula empat pertuduhan salah guna kuasa membabitkan RM232.5 juta terhadapnya.
Dua maut kereta terbabas dan terbalik di Kuala Krai
Seorang lelaki dan wanita maut dalam kemalangan membabitkan sebuah kereta jenis Honda di Jalan Gua Musang-Kuala Krai dekat Kampung Pahi, pada Rabu.
MCMC kesan individu salah guna AI, sunting gambar aib - Fahmi
Langkah itu bertujuan membolehkan tindakan tegas diambil serta memastikan keselamatan pengguna dalam talian khususnya kanak-kanak, terjamin.
[TERKINI] Mahkamah: Suspek tembak KLIA dituduh cuba bunuh isteri
Lelaki yang melepaskan tembakan di Balai Ketibaan Terminal 1 Lapangan Terbang Antarabangsa Kuala Lumpur (KLIA) didakwa lagi hari ini di Mahkamah Sesyen di sini atas dua pertuduhan termasuk cuba membunuh isterinya.
[TERKINI] Reman terhadap anak seorang MB disambung sehari lagi
Suruhanjaya Pencegahan Rasuah Malaysia (SPRM) memperoleh tempoh lanjutan tahanan reman terhadap anak Menteri Besar dan empat lagi suspek bagi membantu siasatan pemalsuan dokumen dalam membuat tuntutan palsu berjumlah RM600,000.
AWANI Ringkas: Akaun 3 KWSP diumum
Ikuti rangkuman berita utama yang menjadi tumpuan sepanjang hari di Astro AWANI menerusi AWANI Ringkas.
Barcelona: Xavi buat pusingan-U
Khabar angin bertiup bahawa pengurus Barcelona, Xavi, akan meneruskan peranannya pada musim depan selepas mengubah fikirannya.
Pesawat MH17 ditembak jatuh peluru berpandu buatan Rusia - Mahkamah Belanda
Mahkamah Belanda memutuskan pesawat Malaysia Airlines MH17 ditembak jatuh pada 2014 oleh peluru berpandu buatan Rusia.
Berita antarabangsa pilihan sepanjang hari ini
Antara pelbagai berita luar negara yang disiarkan di Astro AWANI, berikut adalah antara yang paling menjadi tumpuan sepanjang hari ini.
COVID-19: Penunjuk perasaan bantah langkah sekatan kerajaan Belanda
Pihak berkuasa tempatan melarang perhimpunan berkenaan dan mempunyai petunjuk bahawa penunjuk perasaan merancang keganasan.
Banjir di Belanda, rakyat Malaysia selamat - Kedutaan
Semua rakyat Malaysia yang berada di bandar Maastricht dan Valkenburg, Belanda yang dilanda banjir, dilaporkan selamat, kata Kedutaan Malaysia di The Hague.
Negara anggota JIT memperingati ulang tahun ke-7 nahas MH17
Pasukan penyiasat bersama (JIT) MH17 merangkumi lima negara umum kekal komited mencari keadilan dan membawa ke muka pengadilan.
Wartawan jenayah Belanda cedera parah ditembak
Peter R De Vries ditembak selepas membuat kemunculan dalam sebuah rancangan bual bicara di televisyen.
Euro 2020: Lapan negara sah benarkan penonton
Venue di Amsterdam, Baku, Bucharest, Budapest, Copenhagen, Glasgow, London dan St Petersburg akan membenarkan kemasukan penonton dengan tahap kapasiti yang berbeza.
Suspek serangan kereta api Paris dijatuhi hukuman penjara seumur hidup
Tertuduh, Ayoub El Khazzani, 31 tahun, yang berasal dari Maghribi, dipenjara seumur hidup dengan jaminan 22 tahun.
MH17: Suspek nafi terlibat insiden tembak jatuh pesawat Malaysia Airlines
Salah seorang suspek yang didakwa dalam perbicaraan kes tembak jatuh pesawat Malaysia Airlines MH17 menafikan penglibatannya.
Klopp puji prestasi Fabinho lawan Ajax
Fabinho memulakan perlawanan itu sebagai gandingan Joe Gomez di posisi pertahanan tengah dan membantu Liverpool memulakan kempen UCL musim ini dengan kemenangan 1-0 di Amsterdam.