The current mood of exuberance over Felda Global Ventures Holdings Bhd's (FGV) share price stems from the new direction charted to strengthen its core operations, AllianceDBS Research said.
The research house said FGV had also reduced its administrative cost base and shifted focus away from mergers and acquisitions.
"While we believe those are indeed ideal goals for the group, from a near-term earnings perspective, many execution risks remain, while FGV also has to manage older average tree age than peers," it said in a note today.
Although FGV made a sequential turnaround in second quarter of 2016 (2Q16) on production recovery and traction on its austerity drive, more work is required as its core margins remain thin and the first half of 2016 (1H16) remains in the red on a core basis.
"A better 2H16 is expected from further production upswing and more cost savings, but we think prospects appear well priced-in at current levels," the research house.
AllianceDBS said its discounted cash flow (DCF)-based target price (TP) is at RM1.25.
"Given the implied downside from the current price, we have a 'fully valued' rating on FGV, which is a negative total of more than 10 per cent over the next 12 months," it said.
It said a strong, sustained recovery in crude palm oil prices may boost the share price higher than its fair value.
Meanwhile, Kenanga Research has maintained a TP of RM2.10 and a 'market perform' rating where the stock expected total return is within the range of three to 10 percent.
The rating was based on an unchanged price to book value of 1.2 times, while it rolled forward its valuation base year to the financial year 2017 estimates.
It expects a stronger 2H16 in line with potential pickups in production.
At lunch break, FGV's share price on Bursa Malaysia increased 12 sen to RM2.22 with 19.85 million shares changing hands.
Bernama
Tue Aug 30 2016
AllianceDBS Research says FGV has also reduced its administrative cost base and shifted focus away from mergers and acquisitions.
10 Berita Pilihan - (25 April 2024)
Antara pelbagai berita dalam dan luar negara yang disiarkan di Astro AWANI, berikut adalah yang paling menjadi tumpuan sepanjang hari ini.
Berita tempatan pilihan sepanjang hari ini
Berikut adalah berita yang paling menjadi tumpuan sepanjang Khamis, 25 April 2024.
Berita antarabangsa pilihan sepanjang hari ini
Antara pelbagai berita luar negara yang disiarkan di Astro AWANI, berikut adalah yang paling menjadi tumpuan sepanjang hari ini.
Netizen korek gambar lama Ruhainies makan bersuap dalam ferrari, netizen: “Macam mana boleh downgrade…”
Nama Ruhainies kembali menjadi bualan netizen gara-gara tangkap layar perbualan menerusi Whatsapp yang didakwa merupakan perbualannya bersama Aliff Aziz viral di media sosial.
Tumpuan Jumaat - 26 April 2024
Ikuti rangkuman berita utama yang menjadi tumpuan di Astro AWANI.
AWANI Ringkas: Nahas helikopter TLDM
Ikuti rangkuman berita utama yang menjadi tumpuan sepanjang hari di Astro AWANI menerusi AWANI Ringkas.
AirAsia X timbang tawar penerbangan ke Eropah Timur, London dan Orlando
AirAsia X menimbang kemungkinan untuk menawarkan penerbangan ke negara di Eropah Timur dan menyambung semula laluan ke London serta menggunakan hak pendaratannya di Orlando.
ASEAN-BAC akan tertumpu mendorong janji niaga, transaksi, produk serantau
Asean-BAC yang akan dipengerusikan oleh Malaysia tahun depan akan tertumpu untuk menghasilkan peningkatan janji niaga.
Menteri Luar Malaysia perkukuh hubungan dengan China semasa lawatan rasmi pertama
Menteri Luar Datuk Seri Mohamad Hasan mengadakan perbincangan substantif dengan rakan sejawatannya, Wang Yi, dalam lawatan pertama beliau ke China sejak memegang jawatan itu pada Disember 2023.
PRK Kuala Kubu Baharu: Khairul Azhari Saut diumumkan sebagai calon PN
Pemangku Ketua Bahagian Bersatu Hulu Selangor Khairul Azhari Saut diumumkan sebagai calon Perikatan Nasional (PN) bagi Pilihan Raya Kecil (PRK) Dewan Undangan Negeri (DUN) Kuala Kubu Baharu.
FGV serah kepada kerajaan putuskan kedudukan tiga lantikan utama Lembaga Pengarah
Walaupun kerajaan baharu mempunyai kuasa menukar lantikan terbabit, ia sewajarnya memastikan tadbir urus korporat yang baik.
Larangan EU ke atas minyak sawit tidak jejaskan FGV
Parlimen EU mengundi pada 17 Jan 2018 untuk melarang biofuel berasaskan minyak kelapa sawit menjelang 2021.
Keuntungan sebelum cukai FGV meningkat 60 peratus
FGV berkata, peningkatan ini didorong oleh prestasi baik sektor perladangan dan logistik dan lain-lain (LO).
FGV: Zakaria Arshad kembali bertugas berkuat kuasa 16 Oktober
FGV dalam satu kenyataan berkata keputusan tersebut dibuat oleh Kementerian Kewangan Diperbadankan (KKD).
Kerajaan perlu benarkan pemandu teksi tubuh kesatuan - Perjiwa
Pemandu teksi menuntut kerajaan membenarkan penubuhan sebuah kesatuan bagi membela nasib mereka seperti pekerja-pekerja sektor lain di negara ini.
Isa Samad sudah jumpa PM, Sulaiman Mahbob akan dilantik Pengerusi FGV baharu - Sumber
Tan Sri Sulaiman Mahbob dikatakan bakal mengambil alih jawatan Pengerusi Felda Global Ventures Holdings Bhd (FGV) dari Tan Sri Isa Samad.
Tahun paling mencabar berakhir, muncul lebih kukuh pada 2017 - FGV
Selepas mengharungi tahun yang mencabar, yang menyaksikan sahamnya merosot, Felda Global Ventures Holdings Berhad (FGV) optimis muncul sebagai organisasi yang lebih kukuh.