The persistent weakness of the Ringgit has been attributed to the strengthening greenback and expectations that the Federal Reserve would be inclined to raise interest rates in the second half of the year.
According to Pong Teng Siew, Head of Research at Inter-Pacific Securities, recent data coming out from the US showed that the US economy, the biggest in the world, was turning the corner.
“The situation in the Eurozone was not helping either as the European Central Bank prepares to undertake its quantitative easing program which is putting pressure on the Euro. This has a telling effect to the strength of the Ringgit as the Ringgit is pegged to a basket of currencies and the Euro is one of them,” said Pong to Astro AWANI.
The Ringgit slid to a 6 year low yesterday at 3.6628 to the US dollar but recovered in today’s early morning trade. At 11.30 a.m today, the Ringgit was trading at 3.647 to the green back.
The Ringgit is Asia’s worst-performing exchange rate in the past six months, with a loss of 13 percent.
Bank Negara Malaysia, which has kept its overnight policy rate at 3.25 percent since raising it in July, meets today and all 19 economists surveyed by Bloomberg predict no change.
“I expect Bank Negara Malaysia to keep interest rates unchanged although the inflation rate remained subdued at 1% in January.
The rationale for this is the Government is implementing the Goods and Services Tax (GST) on April 1st and the Cenral Bank would want to study the effects on inflation before making any policy decisions on interest rates,” added Pong.
As oil prices slumped, the government raised its 2015 fiscal-deficit target to 3.2 % of gross domestic product (GDP) from 3 percent and reduced its growth forecast.
Projected GDP for 2015 is 4.5 % to 5.5%.
Ranjit Singh
Fri Mar 06 2015
The Ringgit is Asias worst-performing exchange rate in the past six months, with a loss of 13 percent.
AWANI Ringkas: Rusuhan di bazar Ramadan
AWANI Ringkas
PM Anwar beri bayangan tiada 'cuti tambahan' sempena sambutan Aidilfitri
Perdana Menteri, Datuk Seri Anwar Ibrahim beri bayangan tiada cuti tambahan diberikan menjelang sambutan Hari Raya Aidilfitri yang dijadual pada 10 April depan.
UAE lancar kempen derma lebihan makanan sepanjang Ramadan
Emiriah Arab Bersatu (UAE) menerusi UAE Food Bank melancarkan kempen menderma lebihan makanan sepanjang ramadan kepada mereka yang memerlukan.
Pelapor Khas PBB terima ugutan
Pelapor Khas Pertubuhan Bangsa-Bangsa Bersatu (PBB), Francesca Alabanese mendedahkan menerima ugutan ketika cuba mengumpulkan bukti genosid dilakukan Israel di genting Gaza.
Pentadbiran Biden arah semua agensi persekutuan AS lantik ketua pegawai AI
Pentadbiran Presiden Joe Biden telah mengarahkan semua agensi persekutuan negara itu melantik seorang ketua pegawai Kecerdasan Buatan (AI) untuk menyelia semua teknologi berkaitan.
Gempur: Masalah lambakan kereta usang membelenggu penduduk
Lambakan kereta tersadai di kawasan flat Sri Pantai menyebabkan penduduk berdepan masalah kekurangan parkir. Ada yang sudah berbulan malah ada yang bertahun tersadai sehingga menyebabkan kesesakan di kawasan parkir. Walaupun beberapa kali pihak berkuasa menunda kenderaan, tetapi masalah ini terus berulang.
Ramai serbu Jalan TAR tapi belum cukup meriah
Saban tahun, Jalan Tunku Abdul Rahman (TAR) meriah tatkala menghampiri Hari Raya Aidilfitri namun tahun ini, selepas lebih dua minggu Ramadan, suasananya masih belum cukup meriah berbanding tahun-tahun sebelumnya.
Kerajaan digesa buat semakan undang-undang atasi 'lanun digital'
Kerajaan digesa untuk membuat semakan undang-undang bagi mengukuhkan kuasa penguatkuasaan dalam membantu mereka bertindak dengan lebih pantas demi kedaulatan digital Malaysia.
Tambahan 300 kaunter fizikal seluruh negara
DOSM menambah 300 kaunter PADU secara fizikal di seluruh negara.
[INFOGRAFIK] Sistem e-Dereg
Berikut adalah sedikit infografik berkenaan Sistem e-Dereg. Sila klik video untuk berita selanjutnya.
PADU: Rakyat tidak perlu gusar, data dikawal selia akta sedia ada - Syed Ibrahim
Akta Omnibus yang akan dibentangkan kerajaan juga mampu menghalang daripada ia disalahgunakan pihak tidak bertanggungjawab.
[KOLUMNIS] Data kini sama taraf dengan senjata merbahaya
Kejadian yang berlaku di Gaza, walaupun jauh dari Malaysia menunjukkan bahaya manipulasi media dan permainan geopolitik dunia digital.
Daftar masuk MySejahtera menurun - CodeBlue
Dakwaan itu, sekali gus menimbulkan kebimbangan tentang keselamatan data peribadi pengguna.
Vaksin COVID-19: WHO desak pengeluar beri data segera
Dokumen WHO bertarikh 23 Disember menyenaraikan vaksin Sputnik V menyerahkan data tidak lengkap.
Vaksin COVID-19: Tiada data dos kedua J&J diperlukan
Menurut CDC, masih tiada data berkenaan perkara itu dalam melindungi orang awam terhadap varian Delta.
KPM digesa rangka pelan jangka panjang pasca COVID-19
Majlis Tindakan Pendidikan Kebangsaan itu bagi merangka pelan bersepadu pendidikan pasca COVID-19 dan rancangan jangka panjang pasca COVID-19 selepas pandemik berakhir.
Pelaksanaan PKP tanpa kajian sains, data yang tepat - Syed Saddiq
Menteri hanya pandai umum PKP dan tutup kedai. Yang rugi rakyat. Yang tidak membaca data, menteri, selar Syed Saddiq.
Kerajaan lanjutkan pemberian internet 1GB percuma hingga 31 Julai
Antara syarikat terlibat termasuk Celcom, Digi, Maxis, U-Mobile dan Telekom Malaysia (TM).
Data, laporan harian COVID-19 di Malaysia sahih dan tepat - Dr Adham
Data dan laporan analisis harian COVID-19 yang dikeluarkan Kementerian Kesihatan (KKM) adalah sahih dan tepat serta telah diverifikasi di semua peringkat kementerian.
Rakyat Malaysia bermastautin di Thailand disaran daftar dengan kedutaan
Kedutaan Malaysia di Thailand sedang mengumpul data mengenai rakyat Malaysia yang tinggal di negara Gajah Putih itu.