1Malaysia Development Bhd (1MDB) will finalise bids for both Edra Global Energy Bhd and Bandar Malaysia by
mid-November, its President and Group Executive Director Arul Kanda Kandasamy said.
He said the strategic investment company was in the process of negotiating the sale and purchase agreement (SPA) with the three final bidders for Edra Global Energy.
The final bidders are also conducting confirmatory due diligence in key aspects of their proposal and will make the best and final offer after the SPA and the confirmatory due diligence are finalised and completed, he added.
"We expect this to happen in the next two to three weeks. I hope to stand before you again with some good news by year-end in terms of completing the transaction," he said at a rare press conference which lasted one hour, here today.
Arul pointed out that the bids are key aspects of 1MDB's rationalisation plan, which was presented to the Cabinet in June this year.
For Bandar Malaysia, he said 1MDB would sell at least 40 per cent of its equity in Bandar Malaysia Sdn Bhd, which owns 196.68 hectares of land in Sungai Besi.
He said that three out of four bidders shortlisted for the project are very likely to submit their final bids.
"Two of them involve a foreign consortium while another is local. In the next seven to 10 days, we will see the final binding and funded proposal for Bandar Malaysia Sdn Bhd," he added.
Arul said that 1MDB had obtained in principle a planning approval from the Kuala Lumpur City Hall (DBKL) for the development of Bandar Malaysia mixed-use urban development in Sungai Besi.
A lot of potential gross development value could be derived from the project based on the principle planning approval obtained from DBKL, he added.
On its rationalisation plan, he said 1MDB targets a debt reduction of between RM16 billion and RM18 billion from the sale of Edra Global Energy, at least RM11.5 billion from the sale of a portion of its equity in Bandar Malaysia Sdn Bhd and another RM16 billion from debt-to-asset swap with International Petroleum Investment Company.
"Adding all that up, you will see that the debt reduction at 1MDB is up to RM42 billion. And, remember we still own our land in Tun Razak Exchange, Ayer Hitam in Penang (200 acres or 80.94 hectares) and a land in Pulau Indah (318 acres or 128.70 hectares).
"That is why I have always said that the (value of) assets of 1MDB are higher than the debt of 1MDB," he said.
Arul Kanda, who heads 1MDB since January this year, said 1MDB's failure to float its energy companies was the biggest contributor to its cash flow problems.
He said 1MDB acquired debts to generate money and buy assets, but it was unable to service them due to the delayed initial public offering, which was deferred twice in November 2013 and November 2014.
The repercussion for not servicing the debts is very high, which leads to cash flow mismatch, he added.
Bernama
Sat Oct 31 2015
ARUL KANDA: 1MDB will finalise bids for both Edra Global Energy Bhd and Bandar Malaysia by mid-November. -Filepix
Polis tahan dua lelaki, rampas dadah lebih 21kg
Polis menahan dua lelaki tempatan yang dipercayai terbabit dengan aktiviti pengedaran dadah di Jalan Medan Simpang, Simpang dekat Taiping.
Universiti Nottingham, Astro AWANI anjur sidang meja bulat Kewartawanan Dalam Era Gangguan AI
Perbincangan meja bulat ini bertujuan menyediakan platform untuk membincangkan implikasi AI terhadap kewartawanan dan masyarakat.
AWANI Ringkas: Dua daripada lima rakyat sanggup berhenti kerja
Ikuti rangkuman berita utama yang menjadi tumpuan sepanjang hari di Astro AWANI menerusi AWANI Ringkas.
Jualan Proton pada April naik 17 peratus kepada 11,025 unit
Proton mencatatkan pertumbuhan 17.1 peratus pada April 2024 dengan 11,025 unit dijual dalam pasaran domestik dan eksport.
'Nama tengah naik' - Rozie Othman akui kecewa Syasya keluar Dolla untuk berkahwin
Syasya kini masih berada di Malaysia dan akan mengotakan janji mengikut suaminya untuk ke luar negara.
Sultan Pahang ingatkan ADUN berbahas secara rasional, dahulukan kepentingan rakyat
Sultan Pahang Al-Sultan Abdullah Ri'ayatuddin Al-Mustafa Billah Shah mengingatkan semua Ahli Dewan Undangan Negeri (ADUN) supaya berbahas secara rasional dan berpegang kepada prinsip mendahulukan kepe
Kerajaan akan teliti cadangan RSF baiki indeks kebebasan media - Fahmi
Beliau mengalu-alukan kesediaan badan bukan kerajaan (NGO) antarabangsa itu untuk bekerjasama dengan Malaysia.
Kerajaan komited kurangkan jejak karbon negara melalui inisiatif Solar@PETRA - Fadillah
Kementerian Peralihan Tenaga dan Transformasi Air (PETRA) melancarkan inisiatif Solar Peralihan Tenaga Untuk Rakyat atau Solar@PETRA hari ini.
Status pindah kes bunuh Bella ke Mahkamah Tinggi ditentukan 20 Mei ini
Mahkamah menetapkan 20 Mei depan bagi mendapatkan status arahan lanjut dan juga izin berhubung kes seorang lelaki yang didakwa membunuh Bella.
Mo Salah cipta sejarah baharu Liga Perdana Inggeris
Mohamed Salah mencipta lebih banyak sejarah Liga Perdana Inggeris apabila menjaringkan gol dan memberikan bantuan dalam kemenangan 4-2 Liverpool ke atas Tottenham.
Kes 1MDB: Siasatan SPRM dapati Najib lakukan kesalahan salah guna kuasa - Saksi
Siasatan SPRM mendapati elemen salah guna kuasa untuk dapatkan rasuah itu dikesan sewaktu pemeteraian perjanjian bersama Aabar PJS.
Najib dapat persetujuan Kabinet sebelum luluskan surat sokongan bon US$3 bilion
Mahkamah Tinggi di sini hari ini diberitahu Najib telah mendapatkan persetujuan sebulat suara daripada menteri-menteri Kabinet sebelum meluluskan surat sokongan berhubung penerbitan bon.
SPRM mohon maklumat dari Jerman berhubung dana 1MDB disyaki beli kereta mewah
Ia berhubung laporan kereta mewah dirampas oleh pihak berkuasa Jerman di Munich yang dipercayai berkait dengan kes 1MDB.
Kes 1MDB: Najib percaya Blackstone dikawal Arab Saudi, Raja Abdullah - Saksi
Saksi memberitahu Najib percaya bahawa syarikat Blackstone Asia Real Estate Partners dikawal oleh kerajaan Arab Saudi dan Raja Arab Saudi.
1MDB: Prosiding Najib julung kali dibuat pada Sabtu
Perbicaraan pertama dibuat pada hujung minggu ini berlangsung tepat jam 8.30 pagi, selepas bekas Perdana Menteri itu dibawa pihak berkuasa dengan menaiki kenderaan dari Jabatan Penjara.
'Kementerian Kewangan tiada rekod surat kelulusan Najib bagi 1MDB ambil alih Tanjong Energy, Genting Sanyen' - Saksi
Dalam siasatan SPRM, Kementerian Kewangan mengesahkan tidak mempunyai rekod ke atas kedua-dua surat tersebut.
Najib diberi peluang jelaskan mengenai dokumen 1MDB ketika disoal siasat - Pegawai SPRM
Mahkamah Tinggi diberitahu bahawa Najib diberi peluang untuk menjelaskan secara terperinci mengenai dokumen berkaitan 1MDB, ketika disoal siasat.
Najib tak pernah arah pengurusan 1MDB pindah AS$1.03 bilion kepada syarikat Jho Low - Saksi
Mahkamah Tinggi diberitahu bahawa Datuk Seri Najib Tun Razak tidak pernah mengarahkan mana-mana individu daripada pengurusan 1MDB untuk memindahkan AS$1.03 bilion kepada syarikat Jho low.
Tidak penting untuk tanya jika Najib arah AS$700 juta dipindah kepada syarikat Jho Low - Saksi
Saksi itu berkata demikian ketika disoal oleh peguam Wan Azwan Aiman Wan Fakhruddin berhubung transaksi yang dilakukan pada September 2009.
1MDB: Mahkamah akan tentukan sama ada pendakwaan berjaya buktikan kes - Hakim
Muhammad Shafee berhujah bahawa pertuduhan terhadap anak guamnya adalah salah serta bertindih.