Moody's Investors Service has commended Khazanah Nasional Bhd over the key role it plays in national development through continuous strategic investment.
It said Khazanah's leading role in the Malaysian Airlines restructuring plan illustrated the potential impact of sovereign wealth funds on debt sustainability.
"As part of our Sovereign Bond Ratings methodology, we regard Khazanah, Malaysia’s sovereign wealth fund as supporting the country’s rating," Moody's said in its 'Credit Analysis on Malaysia' report Wednesday.
Khazanah, an investment arm of the Malaysian government, held assets worth RM135.1 billion (13.7 percent of the gross domestic product - GDP) at the end of 2013.
While it does not receive regular infusions of capital from the government, Moody's said the value of its assets has nevertheless grown from only RM50.9 billion (10.3 percent of GDP) in 2004.
Moody's said Khazanah's dividend payments to the government may dwindle as it is injecting up to RM6 billion into the national carrier for the revamp over the next three years.
However, the rating agency said the move would refrain the government from using budgetary resources that could blunt the effectiveness of ongoing fiscal consolidation.
"Despite the expenditure restraint demonstrated in the government's budgetary accounts, the true size of the fiscal impulse is hard to discern, given the increasing use of off-budget financing vehicles and the quasi-fiscal activities of government-linked companies (GLCs).
"While the government does not publicly disclose the scale of non-financial public sector debt, we believe associated risks are manageable as suggested by the solid track record of corporate governance and profitability amongst most GLCs, as well as Malaysia's relatively high institutional strength," it said.
The increase in explicitly guaranteed debt gives some indication of the effect of quasi-fiscal activities on the government's debt position, Moody's said.
"Many of these guarantees were extended to GLCs to lower the cost of financing for projects included in the government's Economic Transformation Programme.
"However, these increases do not incorporate implicit guarantees or other contingent means of support extended by the government," it added.
Bernama
Wed Sep 17 2014
...
Khairulnizam layak ke Sukan Olimpik Paris 2024
Khairulnizam Mohd Afendy sah akan mengiringi Nur Shazrin Mohd Latif ke Sukan Olimpik Paris 2024, juga merupakan penampilan keempat berturut-turut di temasya berprestij itu.
Musibah banjir buka peluang 'rezeki lebih' usahawan F&B melalui IPR
Musibah banjir yang melanda Johor tahun lepas membuka peluang rezeki baharu kepada usahawan makanan dan minuman, Haida Abdul Rahman.
Mohd Azizulhasni tekad dikalungkan pingat emas di Paris
Azizulhasni tekad untuk 'dikalungkan' pingat emas pertama Malaysia di Sukan Olimpik Paris 2024 pada penampilan terakhirnya di temasya itu.
USM cipta rekod hasilkan kaligrafi Cina 2.68km
Penuntut USM cipta rekod dalam MBOR apabila menghasilkan penulisan kaligrafi Cina sepanjang 2.68 kilometer.
MITRA sudah belanja RM40 juta daripada peruntukan RM100 juta tahun ini
Sebanyak RM40 juta daripada peruntukan RM100 juta yang disalurkan kerajaan tahun ini kepada MITRA telah dimanfaatkan untuk pelbagai program.
Laporan Pasaran Labuan IBFC 2023 tunjukkan pemulihan kukuh, pertumbuhan luar biasa
Laporan Labuan IBFC 2023 mendedahkan pertumbuhan luar biasa wilayah itu yang menyumbang RM1.2 bilion kepada hasil fiskal Malaysia dan melepasi paras RM1 bilion buat pertama kalinya.
Freedom Flotilla to Gaza: Guinea-Bissau akur kepada Israel, tidak beri kebenaran guna bendera bagi misi pelayaran
Kerajaan Republik Guinea-Bissau dilaporkan tunduk dan akur kepada gesaan Israel untuk tidak membenarkan misi pelayaran Break The Siege: Freedom Flotilla to Gaza menggunakan bendera mereka.
Penyakit berkaitan haba dikhuatiri meningkat di Gaza
Penularan penyakit berkaitan haba panas menjadi kebimbangan terbaharu di Gaza selepas suhu luar jangka melampau melanda wilayah itu setiap hari. Ia sudah semestinya diburukkan lagi dengan kekurangan air bersih dan ketiadaan sistem pembuangan sisa pepejal yang sepatutnya wujud di sesebuah kawasan didiami manusia.
Ilhan Omar melawat peserta tunjuk perasaan
Wakil Dewan Perwakilan Amerika Syarikat (AS) Ilhan Omar mengadakan lawatan di kampus penyokong Pro Palestin di Universiti Columbia New York pada Khamis.
Dua lelaki didakwa jadi 'tali barut' kepada China
Dua lelaki yang mana salah seorangnya pernah bertugas di Parlimen United Kingdom (UK) enjalani proses perbicaraan di mahkamah London pada Jumaat selepas didakwa menjadi tali barut menyalurkan maklumat sulit kerajaan kepada negara tembok besar itu.
PM Anwar pulangkan elaun Pengerusi Khazanah, tegaskan sekali lagi tidak terima gaji
Anwar berkata beliau memulangkan elaun sebagai pengerusi Khazanah Nasional Berhad yang diterimanya dan sekali lagi menegaskan tidak menerima gaji bagi jawatan Perdana Menteri.
Pelajar Malaysia di Mesir kumpul hampir 200 kitab turath ulama alam Melayu
Muhammad Nur Hadi berkata selain kitab-kitab tersebut dia juga mengumpul bahan lain seperti dokumen persuratan dan cop besi yang diukir tulisan Jawi-Arab.
Khazanah intai pelaburan dalam Oyo Hotel - Laporan
Khazanah dilaporkan sedang berbincang untuk terajui pelaburan AS$400 juta (RM1.89 bilion) dalam Oyo Hotels & Homes Pvt Ltd di India.
Braintree Technologies, Ultimeat dan Kapitani terima geran RM500,000 selepas muncul pemenang utama KIIC 2023
Cabaran Impak Inovasi Khazanah (KIIC) 2023 mengumumkan tiga pemenang teratas KIIC 2023 terima geran sehingga RM500,000.
WIEF ke-14 di Abu Dhabi beri tumpuan kepada masa depan mampan
Forum Ekonomi Islam Sedunia (WIEF) edisi ke-14, yang akan berlangsung tiga hari dari 6 hingga 8 Februari 2024.
Muzium Kota Kayang cerminan sejarah, budaya Perlis - Raja Muda
Muzium Kota Kayang adalah cerminan sejarah dan budaya serta warisan negeri Perlis.
Belanjawan 2024 capai keseimbangan tepat untuk perkukuh daya tahan negara - Khazanah
Belanjawan 2024 mencapai keseimbangan yang tepat untuk memperkukuh daya tahan Malaysia di tengah cabaran global.
[KOLUMNIS] Belanjawan 2024: Memacu kemajuan sosioekonomi yang saksama dan inklusif
Belanjawan Malaysia MADANI 2024 menggariskan pendekatan seimbang antara peninggian siling dan peninggian lantai, selaras dengan wawasan Ekonomi MADANI
Tiada entiti tunggal boleh selesaikan isu perubahan iklim, keselamatan makanan, pembangunan ekonomi - Amirul Feisal
Semua pihak berkepentingan termasuk kerajaan, komuniti, badan bukan kerajaan perlu bekerjasama dalam menangani isu terbabit.
Khazanah sedia menyokong 'Ekonomi MADANI: Memperkasa Rakyat'
Visi 'Ekonomi MADANI' memberikan pandangan positif untuk masa depan negara terutamanya ketika berada dalam ketidaktentuan global.